Cómo preparar el estado de flujo de efectivo

Conceptos básicos de los estados de flujo de caja

Antes de preparar un estado de flujo de caja, es importante reunir todos los datos financieros necesarios, incluidas las cuentas de resultados y los balances. Una vez reunidos, empieza por calcular el flujo de caja de las actividades de explotación. Éste suele ser el primer apartado del estado de flujo de caja. Aquí tendrás que ajustar los ingresos netos para las partidas que no afectaron a la tesorería. \n Por ejemplo, la depreciación no utiliza efectivo, pero a menudo se incluye en los ingresos netos. \A continuación está el flujo de caja de las actividades de inversión. Aquí se registra el efectivo gastado o recibido de inversiones a largo plazo, como propiedades o equipos. También puede incluir el gasto en investigación y desarrollo. \n \n Por último, tienes el flujo de caja de las actividades de financiación. Se trata del efectivo procedente de inversores o bancos y del efectivo pagado a los accionistas. Puede tratarse de fondos obtenidos de la emisión de acciones o de préstamos, o pagados como dividendos o amortización de deudas. \n Recuerda que la suma de todos estos apartados dará como resultado tu variación total de tesorería. \( \text{ Variación total de tesorería = } \) \( \text{ Flujo de caja de las actividades de explotación + } \) \( \text{ Flujo de caja de las actividades de inversión + Flujo de caja de las actividades de financiación } \)

Importancia de los estados de flujo de caja en los estudios empresariales

Los estados de flujo de caja son una parte integral de la comprensión de la salud financiera de una empresa. Muestra la eficiencia con la que una empresa genera efectivo para pagar sus deudas y financiar sus gastos de explotación. El estado de flujo de caja lo utilizan habitualmente inversores, acreedores y otros para evaluar:

• La capacidad de la empresa para generar flujos de caja positivos en los próximos años.
• La capacidad de la empresa para pagar dividendos y cumplir sus obligaciones
• Las razones de las discrepancias entre los ingresos netos y el efectivo neto proporcionado (o utilizado) por las actividades de explotación
• En las secciones de flujo de caja de inversión y financiación, los usuarios pueden ver la inversión de una empresa en recursos y sus fuentes de efectivo

Cómo preparar el estado de flujo de caja a partir del balance

Siempre se puede preparar un estado de flujo de caja utilizando datos del balance y de la cuenta de resultados de la empresa. Comparando balances de dos periodos consecutivos y complementándolo con datos de la cuenta de resultados, puedes construir un estado de flujo de caja funcional, desglosando los datos en actividades de explotación, inversión y financiación.

Explicación de la conexión entre el estado de flujo de caja y el balance

Un balance refleja el activo, el pasivo y los fondos propios de una empresa en un momento determinado. Es estático porque representa un momento concreto. En cambio, un estado de flujo de caja revela la cantidad de efectivo generada y utilizada por una empresa en un periodo determinado. Por tanto, el estado de flujo de caja capta el flujo dinámico de entrada y salida de efectivo de la empresa. Esto puede tener más sentido si consideras lo siguiente:

• Los balances proporcionan un resumen de lo que una empresa posee y debe en un momento determinado.
• Un estado de flujo de caja traza el flujo de entrada y salida de efectivo durante todo un periodo.

El balance y el estado de flujo de caja están conectados, ya que el efectivo de las actividades de explotación del estado de flujo de caja está vinculado al activo corriente y al pasivo corriente del balance. Además, el flujo de caja de las actividades de inversión y financiación se corresponde con el activo a largo plazo (inmovilizado material) y el pasivo a largo plazo (préstamos), y con los cambios en el patrimonio neto, respectivamente, del balance. Comprender estas conexiones es esencial porque revelan cómo se manifiestan las operaciones y las acciones de inversión y financiación en la composición del balance.

Guía paso a paso para extraer información de un balance

Para pasar del balance al estado de flujos de caja, extraes los cambios en las líneas del balance de un periodo al siguiente e integras esos cambios con los datos de la cuenta de resultados. He aquí cómo desglosarlo:

Paso 1: Identificar los cambios en las cuentas de explotación no monetarias

Empieza por abordar los cambios en las cuentas operativas no monetarias del balance. Éstas suelen incluir las cuentas a cobrar, las existencias, las cuentas a pagar y los gastos devengados. Normalmente, un aumento en una cuenta operativa de activo (como el inventario) indica el uso de efectivo, por lo que se resta de los ingresos netos.

Paso 2: Resolver los cambios en las actividades de inversión

El siguiente paso consiste en analizar los cambios en las cuentas de inversión que figuran en el balance. Esto incluye los cambios en las cuentas de activos a largo plazo, como la propiedad, planta y equipo (PP&E). Si los PP&E aumentaron respecto al periodo anterior, la diferencia representaría el efectivo utilizado para actividades de inversión.

Paso 3: Evaluar los cambios en las actividades de financiación

El último paso para extraer información del balance se refiere a las cuentas de financiación. Éstas podrían incluir la deuda a largo plazo, la deuda a corto plazo y los fondos propios. Si la deuda a largo plazo aumentó durante el periodo, por ejemplo, significa que la empresa pidió prestado efectivo. Después de todos estos pasos, el valor resultante debe ser el cambio en el efectivo entre los dos periodos del balance. Este cambio refinado en la tesorería debe conciliarse con el cambio ya comunicado en la cuenta de tesorería de la empresa. Recuerda que el objetivo final es expresar con precisión cómo ha cambiado la tesorería durante el periodo y dónde se han producido esos flujos de tesorería. Esto puede iluminar incluso actividades empresariales complejas, contribuyendo a una imagen más completa de la salud financiera de una empresa.

Cómo preparar un Estado de Flujos de Caja paso a paso

La clave para elaborar un estado de flujo de caja preciso reside en seguir los pasos adecuados y saber qué datos financieros incluir. A grandes rasgos, el estado de flujo de caja se divide en tres categorías: flujo de caja de las actividades de explotación, flujo de caja de las actividades de inversión y flujo de caja de las actividades de financiación. Es vital entender cada una a fondo y contabilizar cada sección con precisión para acabar con una perspectiva informativa del movimiento de tesorería de la empresa.

Recopilar y organizar la información relevante

El primer paso para crear un estado de flujo de caja consiste en obtener y organizar toda la información financiera necesaria. Ésta se compone principalmente de dos fuentes principales: la cuenta de resultados y el balance. \n En primer lugar, busca los ingresos netos en la parte inferior de la cuenta de resultados. Esta cifra se convierte en el punto de partida para calcular los flujos de caja de las actividades de explotación. \n En segundo lugar, debes recopilar dos balances consecutivos, utilizando el del último periodo para extraer la tesorería al final del periodo y el del primero para obtener la tesorería inicial y los cambios en las partidas del balance. \nAquí tienes algunos consejos cuando te dispongas a crear un estado de flujo de caja:

• Extrae el beneficio neto de la cuenta de resultados
• Obtén dos balances consecutivos. El más reciente proporcionará el saldo de caja final
• Reúne todos los costes, gastos, pérdidas, ingresos y ganancias que implicaron movimientos de efectivo
• Identifica los gastos no monetarios, como la depreciación o la amortización

A continuación, tendrás que ordenar estas cifras de forma estructurada, separándolas en actividades de explotación, de inversión y de financiación. Esto garantiza que los cálculos se realicen correctamente dentro de sus respectivas secciones. \n

Completar el estado de flujo de caja con instrucciones detalladas

Ahora que has recopilado y organizado tus datos financieros, estás listo para completar el estado de flujo de caja. \n \n Empieza la sección de flujo de caja de las actividades de explotación anotando los ingresos netos como primera partida. Resta o añade los cambios en el activo circulante y el pasivo circulante. Además, los gastos no monetarios, como la depreciación o la amortización, deben añadirse en esta sección, ya que el beneficio neto de la cuenta de resultados es una cifra basada en el devengo y no en el efectivo. \n A continuación, se trata de anotar las actividades de inversión. Supone anotar los cambios en tus activos a largo plazo. Si una empresa vendiera activos a largo plazo, la sección de inversiones mostraría una entrada de efectivo. Si comprara activos a largo plazo, registraría una salida de caja. \n Por último, para calcular el flujo de caja de las actividades de financiación, anota las actividades que afectan al pasivo a largo plazo y a los fondos propios. Algunos ejemplos serían la emisión de nuevas acciones, la recompra de acciones, la asunción de un nuevo préstamo o el reembolso de un préstamo. \n Tras considerar los ingresos de explotación y las actividades de inversión y financiación, calcula el saldo final de la tesorería y equivalentes de tesorería. La fórmula es: \text[ \text{ Saldo de caja al final del año = } \text[ \text{ Saldo de caja al principio del año + Flujos de caja de explotación + Flujos de caja de inversión + Flujos de caja de financiación } \Debes comparar esta cifra con la tesorería y equivalentes de tesorería que figuran en el balance más reciente. Ambas cifras deben coincidir. Si no es así, vuelve a comprobar tus cálculos para identificar cualquier discrepancia. A través de este proceso paso a paso, podrás navegar por los muchos elementos que intervienen en la creación de un estado de flujo de caja detallado y preciso.

Cómo preparar un estado de flujo de caja indirecto

En la elaboración de informes financieros, el método indirecto de crear un estado de flujo de caja utiliza los ingresos netos como punto de partida, realiza ajustes para todas las transacciones de partidas no monetarias y, a continuación, ajusta a partir de todas las transacciones basadas en efectivo. El aumento de una cuenta de activo se resta de los ingresos netos, y el aumento de una cuenta de pasivo se vuelve a añadir a los ingresos netos. Este método convierte la contabilidad de devengo utilizada en la cuenta de resultados en contabilidad de caja.

Distinción entre los Estados de Flujos de Efectivo Directos e Indirectos

Existen dos métodos clave para presentar el estado de flujo de caja: el método directo y el indirecto, cada uno con sus pasos y propósitos únicos. Entender la diferencia entre estos dos métodos es fundamental para comprender cómo preparar un estado de flujo de caja indirecto. El método directo implica enumerar los ingresos de efectivo de explotación, por ejemplo de las ventas de bienes y servicios, y los pagos de efectivo de explotación, como los pagos por bienes y servicios, intereses e impuestos. Por tanto, el método directo se centra más en las entradas y salidas de efectivo y evita gran parte de los asientos contables de devengo. Por el contrario, el método indirecto, más utilizado por su sencillez, comienza la sección del flujo de caja de las operaciones con los ingresos netos de la cuenta de resultados. A continuación, ajusta las transacciones no monetarias, las transacciones y aplazamientos basados en el devengo, los movimientos en el capital circulante (activos y pasivos corrientes excepto el efectivo) y otras partidas. A la hora de diferenciar estos métodos, cabe destacar algunos puntos:

• El método directo proporciona información sobre los cobros y pagos en efectivo, mientras que el método indirecto presenta información sobre las razones de las diferencias entre el beneficio neto y el flujo de caja neto.
• El método indirecto es más fácil de preparar y requiere menos tiempo.
• Por otra parte, el método directo puede proporcionar información más detallada y suele ser preferible para fines de gestión interna.

Instrucciones paso a paso para el Estado de Flujo de Caja Indirecto

El método indirecto para crear un estado de flujo de caja comienza con los ingresos netos y ajusta todas las partidas no monetarias, como la depreciación y los cambios en el capital circulante. Sigue los pasos que se indican a continuación para preparar un estado de flujo de caja utilizando el método indirecto:

Paso 1: Empieza con los ingresos netos

La primera línea del estado de flujo de caja, "Beneficio neto", es la línea inferior de la cuenta de resultados.

Paso 2: Ajustar las partidas no monetarias

A continuación, ajusta los ingresos netos para las partidas que no implicaron efectivo real o que no eran operativas. Los ajustes no monetarios habituales incluyen

• Depreciación
• Impuestos diferidos
• Compensación basada en acciones

Las partidas no monetarias se añaden de nuevo al beneficio neto, ya que no contribuyen a las entradas o salidas de efectivo de la empresa.

Paso 3: Ajustar los cambios en las operaciones

El tercer paso del método indirecto consiste en ajustar los ingresos netos a los cambios en las operaciones. Estos ajustes trasladan la cuenta de resultados de la contabilidad de devengo a la contabilidad de caja:

• Si las cuentas por cobrar aumentan durante un periodo, significa que las ventas han aumentado, pero no se ha recibido efectivo en el momento de la venta. Por tanto, el aumento de las cuentas a cobrar debe restarse de los ingresos netos.
• Por el contrario, si las cuentas a pagar aumentan, los gastos aumentan, pero no se pagó efectivo en el momento de la transacción. Por tanto, el aumento de las cuentas a pagar se vuelve a sumar a los ingresos netos.

Los devengos y aplazamientos son factores significativos que causan diferencias entre los ingresos netos y el flujo de caja neto. Para llegar al flujo de caja operativo utilizando el método indirecto, utiliza esta fórmula: \[ \text{Flujo de caja de explotación = Beneficio neto + Amortizaciones + Cambios en el capital circulante} \text] Tras calcular el flujo de caja de explotación, continúa con el flujo de caja de inversión y, por último, con el flujo de caja de financiación para completar el estado. Esta guía paso a paso debería ayudarte a elaborar un estado de flujo de caja indirecto, que represente con precisión las entradas y salidas de efectivo de tu empresa.

Cómo preparar el estado de flujo de caja - Método directo

El Método Directo de preparación de un estado de flujo de caja proporciona una visión clara del flujo de caja generado por las actividades de explotación, inversión y financiación. A diferencia del Método Indirecto, que comienza con los ingresos netos, el Método Directo se centra en las entradas y salidas de efectivo reales, proporcionando una visión más clara de dónde viene y a dónde va el dinero dentro de una organización. Por lo general, se trata de mostrar los cobros de los clientes, los pagos a proveedores y empleados, los pagos y cobros de intereses y los impuestos pagados. Sin embargo, la preparación suele requerir más detalles, sobre todo porque los datos necesarios no siempre están disponibles fácilmente.

El método directo de preparación del estado de flujo de caja

Comprender los pasos que implica el método directo de preparación de un estado de flujo de caja es crucial para informar con precisión de las actividades de tesorería de una empresa. Aquí tienes una ilustración con los pasos detallados:

Paso 1: Actividades de explotación

En este paso, calcularías la tesorería de las actividades de explotación examinando las entradas de efectivo reales de los clientes y el efectivo real pagado a proveedores y empleados. Normalmente se calcula utilizando el método de cobros y pagos. Los componentes clave son

• Efectivo cobrado de los clientes: Suele partir de los ingresos por ventas, con ajustes por cambios en las cuentas a cobrar y los ingresos no devengados.
• Efectivo pagado a los proveedores: Comienza con el coste de las mercancías vendidas (COGS), y se realizan ajustes por cambios en el inventario y las cuentas a pagar.
• Efectivo pagado a los empleados: Normalmente incluye sueldos, salarios y otros pagos realizados a los empleados.
• Intereses e impuestos: Se calculan por separado para garantizar un registro y seguimiento precisos.

La cifra resultante es el "Flujo de caja neto de las actividades de explotación".

Paso 2: Actividades de inversión y financiación

Las actividades de inversión suelen implicar los ingresos o gastos derivados de la adquisición o enajenación de activos a largo plazo, como el inmovilizado material. Las actividades de financiación engloban los cambios en el tamaño y la composición del capital del propietario y los préstamos de acreedores por parte de la empresa. Las actividades de inversión y financiación pueden afectar significativamente al flujo de caja de la empresa y suelen implicar grandes cantidades de efectivo, por lo que estas cifras deben ser exactas.

Paso 3: Calcular la variación neta de tesorería

Una vez ajustadas todas las actividades, puedes calcular la "Variación neta de tesorería durante el periodo" mediante la ecuación: \text[ \text{Variación neta de tesorería = } \text{ Flujo de Caja de las Actividades de Explotación + } \text{ Flujo de Caja de Actividades de Inversión + Flujo de Caja de Actividades de Financiación} \text] Esto debe conciliarse con la variación real del efectivo y equivalentes de efectivo de la empresa durante el periodo.

Ventajas e inconvenientes de utilizar el método directo

Como cualquier método de información financiera, el método directo tiene sus pros y sus contras, que pueden influir en la elección del método de información por parte de la empresa. \nVentajas:

• Visualización clara: El método directo proporciona una imagen clara del flujo de efectivo dentro de la organización.
• Útil en la previsión: Es más fácil utilizar el método directo para prever futuros flujos de caja, ya que detalla las entradas y salidas de efectivo por separado.
• Cumplimiento de las normas internacionales: Internacionalmente, muchas normas, como las NIIF, recomiendan utilizar este método.

\n Por otro lado, utilizar el directo puede no ser siempre la opción óptima:Desventajas:

• Accesibilidad de los datos: Reunir la información necesaria para el método directo puede llevar mucho tiempo y suponer un reto.
• Problemas administrativos: Es complejo y requiere más esfuerzo administrativo que el método indirecto.

|n Si conoces las ventajas e inconvenientes del método directo, podrás tomar decisiones con conocimiento de causa a la hora de decidir si es adecuado para tu situación. En cualquier caso, el método ofrece una valiosa información sobre las operaciones y la salud financiera de una empresa.