Estructura del Estado de Flujos de Efectivo

Exploración de los tres componentes principales de la estructura del estado de flujo de caja

El estado de flujo de caja se divide en tres secciones principales: Actividades de Explotación, Actividades de Inversión y Actividades de Financiación. Cada sección revela información específica sobre los flujos de caja de la empresa durante un periodo concreto.

Análisis de las Actividades de Explotación en el Estado de Flujos de Caja

Las actividades de explotación son las fuentes principales de los beneficios de una empresa. Los flujos de tesorería de las actividades de explotación muestran la tesorería neta proporcionada o utilizada por las principales operaciones comerciales de una empresa. Revela cuánto efectivo se genera a partir de los productos o servicios de una empresa.

Las partidas clave de la sección de actividades de explotación podrían incluir:

• Efectivo recibido de clientes
• Efectivo pagado a proveedores
• Efectivo pagado a los empleados

Un flujo de caja de explotación positivo sugiere que la empresa es capaz de generar suficiente efectivo para pagar sus gastos de explotación e invertir en el crecimiento del negocio.

Perspectivas de las actividades de inversión en el Estado de Flujo de Caja

Las actividades de inversión incluyen todas las fuentes y usos de efectivo de las inversiones de una empresa. Generalmente consisten en flujos de caja asociados a la compra o venta de activos fijos, como inmovilizado material, así como cualquier inversión o venta de otros negocios.

Los principales flujos de tesorería de inversión podrían incluir

• Efectivo recibido por la enajenación de activos a largo plazo
• Efectivo pagado por la compra de activos a largo plazo

Un vistazo a las actividades de financiación en el Estado de Flujos de Caja

Las actividades de financiación implican entradas de efectivo procedentes de inversores como bancos y accionistas, así como salidas de efectivo hacia los accionistas en forma de dividendos a medida que la empresa genera ingresos.

Algunos flujos de caja importantes en esta sección pueden ser

• Dividendos pagados
• Ingresos por emisión de nuevas acciones

Cómo afectan los cambios en las cuentas del balance Estructura básica del estado de flujo de caja

El estado de flujo de caja está intrínsecamente vinculado al balance. Los cambios en las cuentas del balance pueden tener profundos efectos en el estado de flujo de caja. Exploremos cómo funcionan estas relaciones.

En el activo, los aumentos en cuentas como las existencias o las cuentas por cobrar representan un uso de efectivo y, en consecuencia, se restan de los beneficios netos. Lo contrario ocurre con las cuentas del pasivo. Cuando se produce un aumento de las cuentas a pagar o de los pasivos devengados, refleja fuentes de efectivo y se vuelven a añadir a los beneficios netos.

He aquí un ejemplo simplificado para comprenderlo mejor:

Método Directo Estructura de un Estado de Flujo de Caja Simple: Una visión general

El Método Directo de elaboración del Estado de Flujos de Caja presenta una imagen clara de las entradas y salidas de efectivo reales de las actividades de explotación de la empresa. A diferencia del método indirecto, que parte de los ingresos netos y los ajusta para tener en cuenta las operaciones no monetarias, el método directo resume las entradas y salidas de efectivo reales. El método directo puede proporcionar información más útil porque revela las principales razones de las diferencias entre el beneficio neto y la tesorería neta proporcionada (o utilizada) por las actividades de explotación.

Importancia de la Cuenta de Resultados en el Estado de Flujos de Caja por el Método Directo

En un estado de flujo de caja por el método directo, los datos se extraen directamente de la cuenta de resultados. Esto implica reconstruir la cuenta de resultados sobre una base de caja desde la parte superior de la cuenta de resultados (ingresos) hasta la parte inferior (beneficio neto).

Para generar estas cifras basadas en el efectivo, se realizan ajustes para eliminar las transacciones no monetarias y basadas en el devengo de los ingresos y gastos declarados en la cuenta de resultados. La idea es sustituir la contabilidad de ejercicio por la contabilidad de caja. Es importante recordar que, mientras que la cuenta de resultados proporciona una medida de la rentabilidad, el estado de flujos de caja proporciona una medida de la liquidez.

Además, al utilizar el método directo, determinados cargos y abonos no monetarios, como la depreciación y la amortización, no son relevantes y, por tanto, no se utilizan.

Comprender los ingresos y gastos en el estado de flujos de efectivo por el método directo

En el estado de flujos de efectivo del método directo, los ingresos y gastos deben entenderse en términos de cifras basadas en el efectivo, en lugar de en cifras basadas en el devengo.

Por ejemplo, los ingresos por ventas de la cuenta de resultados pueden no representar el efectivo exacto recibido de los clientes. Algunas ventas pueden ser a crédito, lo que significa que el efectivo aún no se ha cobrado. Por tanto, para la sección de ingresos en las actividades de explotación de un estado de flujos de caja, es importante considerar sólo el efectivo recibido de los clientes.

Del mismo modo, el coste de las mercancías vendidas y los gastos de explotación de la cuenta de resultados pueden implicar pagos que aún no se han realizado o costes que no implican efectivo. Por lo tanto, sólo se considera el efectivo pagado a proveedores y empleados en la sección de pagos de las Actividades de explotación del estado de flujo de caja del método directo.

También merece la pena ser consciente de los distintos plazos en los que se registran las transacciones en efectivo, en comparación con el momento en que se produce el reconocimiento de ingresos y gastos en la contabilidad de devengo. Esta distinción puede dar lugar a discrepancias entre los ingresos y las entradas de efectivo reales, así como entre los gastos y las salidas de efectivo reales.

Transición de la contabilidad de ejercicio a los flujos de caja por el método directo

La transición de la contabilidad por el principio de devengo a los flujos de caja en el método directo de preparación de los estados de flujos de caja implica en gran medida "deshacer" el sistema de contabilidad por el principio de devengo. La contabilidad por devengo reconoce los ingresos cuando se obtienen y los gastos cuando se incurren, no cuando se recibe o se paga el efectivo.

Los principales pasos de esta transición incluyen: ajustar los ingresos basados en el devengo al efectivo recibido de los clientes, ajustar el coste de las mercancías vendidas y los gastos de explotación basados en el devengo al efectivo real pagado a proveedores y empleados, y considerar sólo los intereses e impuestos basados en el efectivo.

Este proceso también puede implicar ajustes relacionados con cambios en los activos y pasivos de explotación corrientes. Por ejemplo, la disminución de las cuentas a cobrar (ya que implica que se cobra en efectivo), el aumento de las cuentas a pagar (ya que implica que aún no se ha pagado en efectivo), el aumento de los gastos devengados y la disminución de los ingresos no devengados se añaden de nuevo al beneficio neto al calcular los flujos de caja.

Recuerda que este paso del devengo al efectivo implica esencialmente un cambio de mentalidad, desde el momento en que se obtuvieron los ingresos y se incurrió en los gastos hasta el momento en que se recibe o se paga realmente el efectivo.

En conclusión, la transición de la cuenta de resultados basada en el principio del devengo a un estado de flujos de efectivo utilizando el método directo proporciona una visión completa de los flujos de efectivo de una empresa. Permite controlar la capacidad de la empresa para generar tesorería a partir de sus actividades de explotación, su alma.

Aplicación práctica: Ejemplo de Estado de Flujo de Caja

Adquirir experiencia práctica con un ejemplo real de estado de flujo de caja es una de las mejores formas de comprender su estructura y complejidades. Un ejemplo te proporcionará una guía visual y una aplicación tangible de los principios y cálculos tratados hasta ahora.

Comprender un ejemplo real de estado de flujos de caja

Considera un ejemplo hipotético de una empresa llamada "X Technologies Limited". Esta empresa se dedica a la fabricación y venta de componentes tecnológicos. El estado de flujos de caja se elabora para el ejercicio fiscal 2020. Su estructura se ajusta a la estructura básica comentada anteriormente, con tres secciones: Actividades de Explotación, de Inversión y de Financiación.

El estado de flujo de caja comienza con los ingresos netos y luego ajusta esta cifra para tener en cuenta las partidas no monetarias, como la depreciación. Los cambios en el capital circulante pueden incluir una variedad de elementos, como cambios en las cuentas a cobrar, cuentas a pagar, inventario, etc. La sección de actividades de inversión es sencilla, ya que sólo detalla la compra de inmovilizado material por parte de la empresa durante el año. Las actividades de financiación incluyen los ingresos obtenidos al contraer nuevas deudas a largo plazo y los dividendos pagados a los accionistas. El aumento neto de tesorería se resta del saldo de tesorería del año anterior para obtener el saldo de tesorería de cierre del año en curso.

Interpretación y Análisis del Ejemplo de Estado de Flujo de Caja

Analizando cada sección del estado de flujo de caja, pueden extraerse conclusiones sobre el rendimiento y la salud financiera de la empresa. Las actividades de explotación generaron un flujo de caja positivo de 140.000 £, lo que sugiere que la empresa convirtió con éxito sus ingresos netos en entradas reales de efectivo.

El flujo de caja negativo de las actividades de inversión se debe a que la empresa invirtió en su propio crecimiento comprando propiedades, instalaciones y equipos. En general, esto puede percibirse como una buena señal que muestra un compromiso a largo plazo. Sin embargo, una inversión excesiva utilizando deuda podría ser peligrosa, ya que puede provocar problemas de liquidez.

Las Actividades de Financiación muestran una entrada de caja positiva de 40.000€, lo que indica que la empresa ha pedido prestado para cumplir sus obligaciones o sus objetivos de inversión. En el lado negativo, más financiación significa generalmente más obligación de pagar intereses y principal en el futuro, lo que provoca una salida de efectivo. Además, la organización pagó dividendos, lo que demuestra su compromiso de recompensar a los accionistas.

Si se tienen en cuenta todos los apartados, la empresa ha conseguido aumentar su posición de tesorería en el periodo informado. Este aumento neto de la tesorería podría aumentar la confianza en la empresa, ya que muestra una sólida capacidad para cubrir sus obligaciones o asumir nuevas oportunidades.

Consejos prácticos: Crear tu propio Estado de Flujo de Caja Basándote en el Ejemplo Proporcionado

Ahora deberías sentirte seguro para crear tu estado de flujo de caja, tomando como guía el estado de ejemplo. Aquí tienes algunos pasos prácticos adaptados a tus necesidades:

• Comienza con las actividades de explotación, partiendo de los ingresos netos y realizando los ajustes necesarios para las partidas no monetarias y los cambios en el capital circulante.
• A continuación, prepara la sección "Actividades de inversión", teniendo en cuenta los flujos de caja relacionados con la compra y venta de activos a largo plazo.
• A continuación, compila las "Actividades de financiación", incorporando los flujos de caja relacionados con la emisión y reembolso de deuda, capital y dividendos.
• Por último, suma las tres secciones para calcular la variación neta de tesorería durante el periodo del informe.

Recuerda que el estado de flujo de caja proporciona abundante información sobre la salud y el rendimiento de una empresa. Puede ayudar a comprender mejor la liquidez, solvencia y capacidad de adaptación de la empresa a escenarios futuros. Comprender la estructura del estado de flujo de caja y cómo crear e interpretar uno es una habilidad vital en los estudios empresariales.