¿Cuál es el objetivo de analizar los estados financieros?
Toda empresa pretende aumentar su rentabilidad y generar más ingresos. Gracias a los estados financieros, podemos comprender su modelo de negocio y verificar si está obteniendo beneficios o pérdidas. Podemos ver cómo gasta, invierte y gana dinero la empresa. Podemos darnos cuenta de si una empresa está creciendo, está estancada o se está hundiendo. Sabiendo cómo está funcionando la empresa, podemos tomar mejores decisiones económicas en el futuro.
Rendimiento de los estados financieros
El análisis del rendimiento de los estadosfinancieros es un proceso de análisis de la situación financiera de una empresa. Se centra en revisar, evaluar y comparar los estados financieros, es decir, un conjunto de datos y cifras organizados según principios contables reconocidos. También puede incluir el cálculo y análisis de ratios financieros.
Hay dos estados financieros principales: la cuenta de resultados y el balance.
Fig. 1 - Estados financieros
¿Cómo analizar los resultados financieros de una empresa?
Cuenta de resultados, es decir, cuenta de pérdidas y ganancias. Muestra los beneficios obtenidos y las pérdidas sufridas por una entidad empresarial durante un periodo determinado (normalmente 12 meses) y cómo se ha llegado a esta cifra. En la cuenta de resultados, colocamos los ingresos obtenidos durante el periodo y los comparamos con los gastos incurridos durante el periodo.
La empresa A vende vaqueros. Compró 2000 pares de vaqueros durante 2019 a un precio de 20€ cada uno y los vendió todos por 45€ cada uno. No se comercializó ningún otro inventario ese año.
Otros pagos fueron: alquiler y tasas 6.000 £, calefacción y luz 4.000 £, instalaciones y accesorios 30.000 £ (se espera que duren 5 años), salarios del personal 18.000 £. Además, el propietario retiró del negocio un total de 15.000 £. Basándonos en la información, sabemos que
- La facturación (ingresos totales) es de 90.000 £ (45 £ x 2000).
- El coste de las ventas es de 40.000 £ (20 £ x 2000).
- El beneficio bruto es de 50.000 £ (90.000 £ - 40.000 £).
- Otros gastos son alquileres y tasas, calefacción y luz, instalaciones y accesorios, salarios del personal, y equivalen a 34.000 £ (6.000 £ + 4.000 £ + 6.000 £ + 18.000 £). El beneficio neto es de 16.000 £ (50.000 £ - 34.000 £).
La cuenta de resultados de la empresa A para el ejercicio cerrado a 31.12.2019 tendría el siguiente aspecto:
| Facturación | £90,000 |
| Coste de ventas | £40,000 |
| Beneficio bruto | £50,000 |
| Alquileres y tasas | £6,000 |
| Calefacción y luz | £4,000 |
| Depreciación de instalaciones y accesorios | £6,000 |
| Sueldos del personal | £18,000 |
| Otros gastos | £34,000 |
| Beneficio neto | £16,000 |
Puntos importantes derivados de lo anterior:
El coste total de las instalaciones y accesorios no aparece porque es un gasto de capital. En su lugar, la amortización representa el gasto de ingresos de este año.
El dinero que el propietario retiró del negocio no aparece porque representa una reducción del capital, en lugar de un gasto.
El balance, es decir, un estado de situación financiera (abreviaturas: BS, SFP), muestra el activo y el pasivo de una empresa en un momento determinado (normalmente el final del ejercicio financiero). Aquí, los activos son recursos controlados por la empresa y los pasivos son obligaciones presentes de la empresa.
Ejemplo de análisis del rendimiento financiero
Veamos el balance de una empresa B:
| Activo material | £140,000 |
| Activo inmaterial | £80,000 |
| Activo no corriente | £220,000 |
| Inventario | £20,000 |
| Cuentas a cobrar | £90,000 |
| Banco | £15,000 |
| Efectivo | £5,000 |
| Activo circulante | £130,000 |
| Acreedores | £30,000 |
| Impuesto de sociedades adeudado | £25,000 |
| Pasivo a corto plazo | £55,000 |
| Activo circulante neto | £75,000 |
| Total activo menos pasivo corriente | £295,000 |
| Pasivo a largo plazo | £110,000 |
| Activo neto | £185,000 |
| Financiado por: | |
| Acciones ordinarias | £100,000 |
| Prima de emisión | £50,000 |
| Beneficios no distribuidos | £35,000 |
| Total fondos propios | £185,000 |
Puntos importantes derivados de lo anterior:
Los activos y pasivos pueden ser a corto y largo plazo (corrientes y no corrientes).
Los activos corrientes netos son los activos corrientes menos los pasivos corrientes.
El activo neto es el activo total menos el pasivo total.
Los activos intangibles no corrientes pueden ser, por ejemplo, los DPI, el fondo de comercio o las licencias.
Los activos no corrientes materiales pueden ser, por ejemplo, equipos, plantas, edificios.
Las cuentas a cobrar denotan el dinero que los clientes a crédito deben a la empresa.
Acreedores denota el dinero que la empresa debe a los proveedores de crédito.
Los activos netos equivalen a los fondos propios totales.
Los pasivos se deducen de los activos.
Cuenta de resultados vs. Balance
Tanto la cuenta de resultados como el balance son utilizados por los propietarios de las empresas, los bancos y los inversores, porque proporcionan una buena indicación de la situación financiera actual y futura de una empresa. Sin embargo, hay algunas diferencias clave entre ambas (véase la tabla siguiente).
| Cuenta de resultados | Balance de situación | |
| Rendimiento | Muestra exactamente cómo gana y gasta dinero una empresa. | Muestra sólo lo que posee una empresa. |
| Temporalización | Un periodo de tiempo | Un momento en el tiempo |
| Informes | Presenta ingresos y gastos. | Presenta activos, pasivos y patrimonio neto. |
| Uso | Evaluar el rendimiento | Determinar si una empresa tiene activos suficientes para cumplir sus obligaciones financieras. |
Análisis de ratios e informes de rendimiento financiero
Hemos escrito un artículo aparte "Ratios financieros" en el que te presentamos los ratios financieros y los métodos para calcularlos. Sin embargo, estos son los ratios más importantes para analizar el rendimiento financiero:
Rendimiento del capital empleado,
Margen de beneficio neto,
Margen de beneficio bruto,
Ratio corriente.
Fig. 2 - Ratios de rendimiento financiero
Informe financiero
Un informe financiero es un documento que destaca los puntos fuertes y débiles de una empresa. Es útil tanto para los accionistas como para los posibles inversores, ya que examina la situación financiera de una empresa.
¿Cómo elaborar un informe financiero?
Recopila información de los estados financieros.
Calcula ratios.
Realiza una evaluación de riesgos.
Determinar el valor de una empresa.
Fig. 3 - ¿Cómo elaborar un informe financiero?
Secciones del informe financiero
Visión general de la empresa - descripción del negocio.
Inversión - ventajas e inconvenientes de invertir en la empresa.
Valoración - valor del negocio.
Análisis de riesgos - factores que podrían impedir el crecimiento del negocio.
Detalles - estados financieros y ratios.
Resumen - una breve recapitulación de todas las secciones.
Análisis del Rendimiento Financiero - Puntos clave
El análisis del Rendimiento Financiero es el proceso de revisión y análisis de los estados financieros de una empresa.
La finalidad del análisis es medir el rendimiento financiero de una empresa para tomar mejores decisiones económicas que le permitan obtener ingresos en el futuro.
Los estados financieros más utilizados son dos: las cuentas de resultados y los balances.
Ambos estados son extremadamente útiles, pero indican elementos diferentes.
Los ratios financieros más importantes son cuatro: rendimiento del capital empleado, margen de beneficio neto, margen de beneficio bruto y ratio corriente.
Un informe financiero examina la situación financiera de una empresa destacando sus puntos fuertes y débiles.
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