Analizando el Rendimiento Financiero

Rendimiento de los estados financieros

El análisis del rendimiento de los estadosfinancieros es un proceso de análisis de la situación financiera de una empresa. Se centra en revisar, evaluar y comparar los estados financieros, es decir, un conjunto de datos y cifras organizados según principios contables reconocidos. También puede incluir el cálculo y análisis de ratios financieros.

Hay dos estados financieros principales: la cuenta de resultados y el balance.

Fig. 1 - Estados financieros

¿Cómo analizar los resultados financieros de una empresa?

La cuenta de resultados de la empresa A para el ejercicio cerrado a 31.12.2019 tendría el siguiente aspecto:

Puntos importantes derivados de lo anterior:

• El coste total de las instalaciones y accesorios no aparece porque es un gasto de capital. En su lugar, la amortización representa el gasto de ingresos de este año.

• El dinero que el propietario retiró del negocio no aparece porque representa una reducción del capital, en lugar de un gasto.

Ejemplo de análisis del rendimiento financiero

Veamos el balance de una empresa B:

Puntos importantes derivados de lo anterior:

• Los activos y pasivos pueden ser a corto y largo plazo (corrientes y no corrientes).

• Los activos corrientes netos son los activos corrientes menos los pasivos corrientes.

• El activo neto es el activo total menos el pasivo total.

• Los activos intangibles no corrientes pueden ser, por ejemplo, los DPI, el fondo de comercio o las licencias.

• Los activos no corrientes materiales pueden ser, por ejemplo, equipos, plantas, edificios.

• Las cuentas a cobrar denotan el dinero que los clientes a crédito deben a la empresa.

• Acreedores denota el dinero que la empresa debe a los proveedores de crédito.

• Los activos netos equivalen a los fondos propios totales.

• Los pasivos se deducen de los activos.

Cuenta de resultados vs. Balance

Tanto la cuenta de resultados como el balance son utilizados por los propietarios de las empresas, los bancos y los inversores, porque proporcionan una buena indicación de la situación financiera actual y futura de una empresa. Sin embargo, hay algunas diferencias clave entre ambas (véase la tabla siguiente).

Análisis de ratios e informes de rendimiento financiero

Hemos escrito un artículo aparte "Ratios financieros" en el que te presentamos los ratios financieros y los métodos para calcularlos. Sin embargo, estos son los ratios más importantes para analizar el rendimiento financiero:

• Rendimiento del capital empleado,

• Margen de beneficio neto,

• Margen de beneficio bruto,

• Ratio corriente.

Fig. 2 - Ratios de rendimiento financiero

Informe financiero

¿Cómo elaborar un informe financiero?

1. Recopila información de los estados financieros.

2. Calcula ratios.

3. Realiza una evaluación de riesgos.

4. Determinar el valor de una empresa.

Fig. 3 - ¿Cómo elaborar un informe financiero?

Secciones del informe financiero

1. Visión general de la empresa - descripción del negocio.

2. Inversión - ventajas e inconvenientes de invertir en la empresa.

3. Valoración - valor del negocio.

4. Análisis de riesgos - factores que podrían impedir el crecimiento del negocio.

5. Detalles - estados financieros y ratios.

6. Resumen - una breve recapitulación de todas las secciones.