Fondos legales y generales

Visión general de los fondos de Legal & General

Legal & General ofrece una amplia gama de fondos, centrados en diferentes clases de activos y estrategias de inversión. Sus fondos incluyen fondos indexados y de gestión activa, así como soluciones de inversión especializadas.

Tipos de fondos disponibles para la inversión

Legal & General ofrece una amplia gama de tipos de fondos, diseñados para satisfacer las distintas preferencias y necesidades de los inversores. Algunos de los principales tipos de fondos son

• Fondos de Renta Variable
• Fondos de Renta Fija
• Fondos multiactivos
• Fondos inmobiliarios
• Fondos de materias primas
• Fondos especializados

Fondos de renta variable

Los fondos de renta variable consisten en carteras que invierten principalmente en acciones de distintas empresas. Legal & General ofrece diversas opciones de fondos de renta variable, como:

Fondos de renta fija

Los fondos de renta fija invierten en diversos valores que devengan intereses, como bonos del Estado y de empresas. Estos fondos suelen ofrecer menor riesgo y flujos de ingresos más predecibles en comparación con los fondos de renta variable. Algunos tipos comunes de fondos de renta fija ofrecidos por Legal & General incluyen:

• Fondos de Bonos del Estado
• Fondos de bonos corporativos
• Fondos de bonos globales
• Fondos de bonos de mercados emergentes

Fondos multiactivos

Los fondos multiactivos están diseñados para ofrecer diversificación invirtiendo en una mezcla de clases de activos, como renta variable, renta fija y materias primas. Los principales tipos de fondos multiactivos que ofrece Legal & General son:

• Fondos multiactivos centrados en los ingresos
• Fondos multiactivos centrados en el crecimiento
• Fondos multiactivos equilibrados

Fondos inmobiliarios

Los fondos inmobiliarios proporcionan exposición al mercado inmobiliario mediante la inversión en propiedades comerciales y residenciales, así como en valores relacionados con la propiedad. Legal & General ofrece tanto fondos inmobiliarios directos como fondos de valores inmobiliarios para los inversores que buscan un enfoque diversificado de la inversión inmobiliaria.

Fondos de materias primas

Los fondos de materias primas invierten en materias primas físicas y valores relacionados con las materias primas, como acciones de empresas dedicadas a la extracción, producción y distribución de recursos naturales. Legal & General ofrece fondos de materias primas que proporcionan exposición a diversas materias primas, como metales preciosos, agricultura y energía, a través de sus inversiones en índices de materias primas.

Fondos especializados

Los fondos especializados están diseñados para centrarse en segmentos de mercado o estrategias de inversión específicos. Pueden incluir fondos orientados a la tecnología, la sanidad, las infraestructuras o las inversiones centradas en ESG. Estos fondos pueden ofrecer oportunidades únicas a los inversores que buscan exposición a sectores o nichos concretos dentro del mercado.

Fondos de renta variable de Legal and General

Los fondos de renta variable constituyen una parte importante de la oferta de inversión de Legal and General, y responden a diversos perfiles y preferencias de los inversores. Con una amplia gama de opciones, los fondos pueden estar indexados o gestionados activamente, lo que permite a los inversores elegir según su estrategia y apetito por el riesgo. En esta sección, profundizamos en los fondos indexados y los fondos de renta variable de gestión activa, explorando sus características, ventajas e inconvenientes potenciales.

Fondos indexados de Legal and General

Legal and General ofrece una gama de fondos indexados, que proporcionan opciones de inversión rentables y diversificadas que tratan de replicar el rendimiento de un índice de mercado específico. Los fondos indexados se gestionan de forma pasiva, por lo que requieren una toma de decisiones menos activa por parte del gestor del fondo, lo que, a su vez, se traduce en menores comisiones y gastos de gestión para los inversores. Algunas de las características clave de estos fondos son:

• Eficiencia de costes: Debido al enfoque de gestión pasiva, los fondos indexados suelen tener ratios de gastos y costes de transacción más bajos que los fondos de gestión activa.
• Diversificación: Al seguir un amplio índice de mercado, los fondos indexados ofrecen una diversificación instantánea entre varios sectores, empresas y regiones, reduciendo así el riesgo de la inversión.
• Transparencia: Los inversores pueden comprender fácilmente la estrategia de inversión y las participaciones de los fondos indexados, ya que reflejan fielmente un índice de mercado específico.
• Eficiencia fiscal: Los fondos indexados suelen generar menos hechos imponibles debido a la baja rotación de la cartera, lo que se traduce en una mayor eficiencia fiscal para los inversores.

Sin embargo, invertir en fondos indexados puede tener algunas desventajas a tener en cuenta:

• Potencial de rendimiento superior limitado: Dado que los fondos indexados sólo siguen un índice de referencia del mercado, es posible que no superen al mercado ni generen alfa, que es lo que pretenden conseguir los fondos gestionados activamente.
• Sesgo de capitalización bursátil: Algunos fondos indexados pueden estar sujetos a un sesgo de capitalización bursátil, sobreponderando a las empresas más grandes del mercado, lo que podría afectar al rendimiento en determinadas condiciones de mercado.

Legal and General ofrece varios fondos indexados, dirigidos a diferentes índices de mercado, como por ejemplo

Fondos de renta variable gestionados activamente

Legal and General también ofrece una selección de fondos de renta variable gestionados activamente, en los que un gestor de fondos toma decisiones de inversión basadas en una investigación y un análisis exhaustivos. A diferencia de los fondos indexados, los fondos gestionados activamente pretenden superar la rentabilidad del mercado o alcanzar objetivos de inversión específicos, en lugar de limitarse a seguir un índice de mercado. Las características principales de los fondos de renta variable gestionados activamente incluyen:

• Toma de decisiones activa: Los gestores de los fondos tienen flexibilidad para seleccionar y asignar las inversiones según su análisis, perspectiva y experiencia, en contraste con la estructura rígida y predeterminada de los fondos de seguimiento de índices.
• Generación de alfa: Mediante una hábil selección de valores y gestión de la cartera, los fondos gestionados activamente tratan de generar alfa, o exceso de rentabilidad sobre un índice de referencia específico.

No obstante, hay desventajas potenciales a tener en cuenta al invertir en fondos de renta variable gestionados activamente:

• Costes más elevados: Los fondos gestionados activamente conllevan comisiones de gestión y costes de transacción más elevados, debido a sus actividades de negociación y requisitos de investigación.
• Riesgo del gestor: El rendimiento de un fondo gestionado activamente depende en gran medida de las habilidades y experiencia del gestor del fondo, que no siempre coinciden con las expectativas o preferencias de los inversores.

Los fondos de renta variable de gestión activa de Legal and General responden a una amplia gama de preferencias de los inversores, con ofertas que se centran en sectores, geografías y estilos de inversión específicos, como el crecimiento, el valor o las rentas. Algunos ejemplos de la oferta de fondos de renta variable de gestión activa de Legal and General son:

En conclusión, que un inversor opte por fondos indexados o por fondos de renta variable gestionados activamente depende de factores como consideraciones de costes, apetito por el riesgo y objetivos personales de inversión. Al comprender las distinciones y características de ambos tipos de fondos, los inversores pueden tomar decisiones informadas que se ajusten a sus objetivos y preferencias financieras.

Opciones de financiación pública

Las opciones de financiación pública son fuentes esenciales de capital para empresas, proyectos e iniciativas sociales, y desempeñan un papel crucial en el fomento de la innovación, el crecimiento económico y el desarrollo social. En este sentido, comprender los distintos aspectos de las opciones de financiación pública, como los fondos de renta fija de Legal and General y los fondos de inversión respaldados por el gobierno, puede ayudar a los inversores a tomar mejores decisiones y contribuir a su bienestar financiero y a la economía en general.

Fondos de Renta Fija Legal y General

Los Fondos de Renta Fija Legal y General ofrecen a los inversores exposición a títulos de deuda en el mercado de renta fija, con el objetivo de obtener ingresos regulares y preservar el capital. Al invertir principalmente en deuda pública y corporativa, estos fondos ofrecen opciones de inversión que suelen conllevar un riesgo menor en comparación con los fondos de renta variable. Es innegable que los fondos de renta fija desempeñan un papel indispensable en una cartera de inversión bien equilibrada. Los principales tipos de fondos de renta fija que ofrece Legal and General incluyen fondos de deuda pública, fondos de bonos corporativos, fondos de bonos globales y fondos de bonos de mercados emergentes.

Algunas características clave de los fondos de renta fija son

• Generación de ingresos: El objetivo principal de los fondos de renta fija es generar flujos regulares de ingresos para los inversores mediante el pago periódico de intereses.
• Diversificación: Al invertir en un amplio universo de bonos gubernamentales y corporativos, los fondos de renta fija ofrecen oportunidades de diversificación que pueden ayudar a mitigar el riesgo de la cartera.
• Preservación del capital: Los valores de renta fija suelen tener niveles de volatilidad y riesgo inferiores a los de la renta variable, lo que permite preservar el capital en una cartera de inversión bien construida.
• Sensibilidad a los tipos de interés: Los precios de los valores de renta fija están inversamente relacionados con los movimientos de los tipos de interés. Los inversores deben prestar atención al riesgo de tipos de interés al seleccionar fondos de renta fija.
• Calidad crediticia: La calificación crediticia de los bonos de la cartera del fondo refleja la solvencia de los emisores. Los bonos de alta calidad suelen ofrecer rendimientos más bajos, pero son menos arriesgados que los bonos con calificaciones más bajas.

Algunos ejemplos de fondos de renta fija ofrecidos por Legal and General son:

Fondos de inversión respaldados por el gobierno

Los fondos de inversión respaldados por el gobierno son instrumentos financieros o vehículos de inversión establecidos y respaldados por gobiernos nacionales o entidades gubernamentales. Estos fondos pretenden estimular el crecimiento económico, fomentar la innovación y apoyar diversas industrias e iniciativas sociales. Algunas de las principales formas de fondos de inversión respaldados por el gobierno son las instituciones financieras de desarrollo, los fondos soberanos, los fondos de capital riesgo y los fondos públicos de pensiones.

Algunas características de los fondos de inversión respaldados por los gobiernos son:

• Objetivos de política pública: Los fondos respaldados por el gobierno pretenden promover objetivos de política pública, como la creación de empleo, el desarrollo económico, la innovación, el impacto social y la inclusión financiera.
• Enfoque a largo plazo: Los fondos respaldados por el gobierno suelen adoptar un horizonte de inversión a largo plazo y se preocupan menos por las fluctuaciones del mercado a corto plazo en comparación con los fondos de inversión privados.
• Oportunidades de coinversión: Al invertir junto a inversores privados, los fondos respaldados por el gobierno pueden catalizar inversiones privadas adicionales y mitigar el riesgo para los participantes del sector privado.
• Asunción de riesgos: Los fondos respaldados por el gobierno pueden invertir en empresas o proyectos en fase inicial que conllevan mayores riesgos, ya que tienen el mandato y los recursos para apoyar inversiones de alto riesgo y gran impacto.

Algunos ejemplos de fondos de inversión respaldados por el gobierno en el Reino Unido y en todo el mundo son

Reconocer las ventajas que ofrecen los fondos de renta fija y los fondos de inversión respaldados por el gobierno de Legal and General, así como comprender sus implicaciones para los inversores particulares y las economías en general, es crucial para tomar decisiones de inversión informadas y contribuir a un crecimiento económico sostenible.

Opciones de financiación privada

Las opciones de financiación privada ofrecen a los inversores una amplia gama de oportunidades para invertir en activos distintos de las inversiones tradicionales como acciones, bonos y fondos de inversión. Estas opciones incluyen los fondos de alto riesgo, el capital de inversión, el capital riesgo, los bienes inmuebles y otras inversiones alternativas. Aunque estas opciones suelen entrañar mayores riesgos y requieren un capital inicial más importante, proporcionan a los inversores medios adicionales de diversificación y la posibilidad de obtener mayores rendimientos. Profundicemos en algunas de las opciones populares de financiación privada y sus ventajas e inconvenientes asociados.

Fondos de alto riesgo e inversiones alternativas

Los hedge funds son fondos de inversión privados que suelen utilizar estrategias de inversión avanzadas y emplean el apalancamiento para generar altos rendimientos. Las inversiones alternativas, por otra parte, se refieren a activos que quedan fuera de las categorías convencionales de acciones, bonos y efectivo. Algunos ejemplos de inversiones alternativas son

• Capital riesgo
• Capital riesgo
• Fondos de inversión inmobiliaria (REIT)
• Materias primas
• Arte y coleccionismo
• Productos estructurados

Estas inversiones suelen estar menos reguladas que las inversiones tradicionales y a menudo sólo están disponibles para inversores sofisticados o acreditados. Entre las características de los fondos especulativos y las inversiones alternativas se incluyen:

• Inversión mínima elevada: La inversión en fondos de cobertura e inversiones alternativas suele requerir un desembolso inicial de capital sustancial, lo que limita su accesibilidad a los particulares adinerados y a los inversores institucionales.
• Liquidez limitada: Debido a los periodos de bloqueo o a los horizontes de inversión prolongados, los fondos de cobertura y las inversiones alternativas pueden no convertirse en efectivo tan fácilmente como las inversiones tradicionales, lo que implica una liquidez limitada.
• Diversificación: Los fondos de inversión libre y las inversiones alternativas ofrecen ventajas de diversificación a los inversores que buscan exposición más allá de los mercados tradicionales o a los que pretenden reducir la correlación de su cartera con el mercado en general.
• Mayor potencial de rentabilidad: Los inversores en fondos de inversión libre e inversiones alternativas pueden esperar mayores rendimientos gracias a las estrategias de negociación activa de los fondos y a su experiencia en mercados especializados. Sin embargo, este potencial conlleva mayores riesgos.
• Experiencia de los gestores: Los gestores de fondos de inversión libre y de inversiones alternativas suelen poseer experiencia y conocimientos específicos del sector, con el objetivo de aprovechar su pericia para obtener resultados superiores. Sin embargo, algunos gestores pueden estar menos capacitados o tener un historial incoherente, lo que conlleva un riesgo específico del gestor.

Ventajas e inconvenientes de la financiación privada

Existen ventajas e inconvenientes asociados a las opciones de financiación privada. Es crucial que los inversores consideren estos factores en función de sus propios objetivos de inversión, tolerancia al riesgo y horizontes temporales.

Los pros de las opciones de financiación privada incluyen

• Diversificación: Las opciones de financiación privada pueden ayudar a diversificar las carteras reduciendo la correlación con las inversiones tradicionales del mercado, mejorando potencialmente los rendimientos ajustados al riesgo a lo largo del tiempo.
• Mayor potencial de rentabilidad: Debido a sus estrategias de inversión únicas, los fondos de alto riesgo y las inversiones alternativas pueden ofrecer mayores rendimientos potenciales en comparación con las clases de activos convencionales.
• Menor susceptibilidad a las fluctuaciones del mercado: Algunas inversiones alternativas, como los bienes inmuebles, pueden proporcionar una cobertura natural contra la inflación y las recesiones económicas, lo que las hace menos susceptibles a las fluctuaciones generales del mercado.
• Acceso a nichos de mercado: Las opciones de financiación privada pueden ofrecer exposición a mercados únicos o nichos a los que podría resultar difícil acceder para muchos inversores a través de las inversiones tradicionales.

Los contras de las opciones de financiación privada incluyen:

• Liquidez limitada: Como suelen tener horizontes de inversión más largos o períodos de bloqueo, las opciones de financiación privada pueden tener una liquidez limitada, lo que las hace menos atractivas para los inversores que necesitan un acceso inmediato al capital.
• Mayor riesgo y volatilidad: Algunas alternativas de financiación privada, como el capital riesgo o los fondos de alto riesgo, pueden presentar mayores riesgos y volatilidad debido a sus estrategias de inversión subyacentes o a la composición de sus activos.
• Inversión mínima elevada: Los elevados requisitos de capital mínimo asociados a las opciones de financiación privada podrían excluir a muchos inversores particulares de la participación en estas inversiones alternativas.
• Cuestiones de regulación y transparencia: Los hedge funds y las inversiones alternativas suelen estar sujetos a menos normativas que las inversiones tradicionales, lo que podría dar lugar a una menor transparencia y mayores riesgos para los inversores.

En conclusión, las opciones de financiación privada como los fondos de alto riesgo y las inversiones alternativas pueden ofrecer a los inversores oportunidades únicas de diversificación y rendimientos potencialmente más elevados. Sin embargo, estas oportunidades vienen acompañadas de mayores riesgos, liquidez limitada y retos normativos. Por tanto, es vital que los inversores evalúen cuidadosamente su tolerancia al riesgo, sus objetivos de inversión y su acceso al capital antes de considerar las opciones de financiación privada.

Fondos Legales y Generales para la Jubilación

Legal and General ofrece una gama de fondos de inversión adecuados para la planificación de la jubilación. Estos fondos están diseñados para satisfacer las necesidades específicas de las personas que se preparan para la jubilación, teniendo en cuenta su edad, tolerancia al riesgo y objetivos financieros. Al centrarse en estrategias de inversión diversificadas, crecimiento fiscalmente eficiente y generación de ingresos, los fondos de Legal and General pueden ayudar a garantizar una jubilación cómoda para los inversores.

Estrategias de inversión de los fondos de pensiones

Las estrategias de inversión de los fondos de pensiones están diseñadas para equilibrar el potencial de crecimiento con la gestión del riesgo, con el objetivo de construir una cartera diversificada y orientada al crecimiento a largo plazo. Los inversores deben tomar decisiones informadas en función de varios factores, como su horizonte temporal de inversión, su apetito por el riesgo y sus objetivos de jubilación previstos. Algunas estrategias de inversión habituales para los fondos de pensiones son

• Inversión por etapas de la vida
• Fondos con fecha objetivo
• Fondos multiactivos
• Inversiones centradas en los ingresos

Inversión a lo largo de la vida

La inversión a lo largo de la vida es un enfoque de inversión que asigna dinámicamente los activos en función de la edad y la tolerancia al riesgo de una persona a lo largo de su vida. Esta estrategia suele tener una mayor exposición a la renta variable a una edad más temprana, cambiando gradualmente hacia inversiones de renta fija y otros activos conservadores a medida que se acerca la jubilación. Los aspectos clave de la inversión por etapas de la vida incluyen:

• Asignación dinámica de activos: A medida que cambian la edad y la tolerancia al riesgo, la combinación de renta variable, renta fija y otros activos se ajusta con el tiempo para reflejar las necesidades y objetivos actualizados del inversor.
• Gestión del riesgo: Al reasignar los activos hacia inversiones más conservadoras a medida que se acerca la jubilación, la inversión en etapas vitales pretende minimizar el impacto de las fluctuaciones del mercado en la cartera de jubilación.
• Enfoque a largo plazo: La inversión a lo largo de la vida hace hincapié en una perspectiva a largo plazo, aprovechando las ventajas del interés compuesto y evitando la tentación de tomarle el pulso al mercado.

Fondos con fecha objetivo

Los fondos con fecha objetivo están diseñados para simplificar la inversión en la jubilación, ajustando automáticamente la asignación de activos de la cartera a medida que los inversores se acercan a su fecha objetivo de jubilación. Las principales características de los fondos con fecha objetivo son

• Ajuste automático de la cartera: Los fondos de fecha objetivo cambian gradualmente la asignación de activos de una mayor proporción de acciones a una mayor proporción de bonos y efectivo a medida que se acerca la fecha de jubilación, reduciendo el riesgo y la volatilidad.
• Diversificación: Estos fondos invierten en una mezcla diversa de activos, ofreciendo a los inversores una solución única para la planificación y diversificación de la jubilación.
• Accesibilidad: Los fondos con fecha objetivo son fáciles de entender y accesibles para la mayoría de los inversores, ya que requieren unos conocimientos y una implicación mínimos en materia de inversión.

Fondos multiactivos

Los fondos multiactivos invierten en diversas clases de activos, como acciones, bonos, efectivo e inversiones alternativas, buscando el crecimiento y la diversificación de los ingresos. Las principales ventajas de los fondos multiactivos para la inversión en la jubilación incluyen:

• Asignación de activos: Estos fondos proporcionan una asignación óptima de activos basada en las condiciones del mercado, los objetivos de inversión y la tolerancia al riesgo, garantizando una cartera de jubilación bien equilibrada.
• Generación de ingresos: Al invertir en múltiples activos que producen ingresos, los fondos multiactivos pueden generar un flujo constante de ingresos para la jubilación.
• Gestión del riesgo: La diversificación entre clases de activos ayuda a gestionar y mitigar el riesgo, amortiguando la cartera contra las recesiones económicas y las fluctuaciones del mercado.

Inversiones centradas en los ingresos

Las inversiones centradas en los ingresos pretenden generar un flujo regular de ingresos para los inversores en la jubilación, dando prioridad a los activos que pagan dividendos e intereses. Algunos ejemplos son

• Fondos de renta fija: Invierten en títulos de deuda, como bonos del Estado y de empresas.
• Fondos de Renta Variable: Asignación de activos a acciones que pagan dividendos.
• Fondos de inversión inmobiliaria (REIT): Invertir en propiedades que producen ingresos y en valores inmobiliarios.

Las inversiones centradas en los ingresos contribuyen a una fuente de ingresos estable durante la jubilación, minimizando la necesidad de retirar capital del principal. Sin embargo, los inversores deben evaluar cuidadosamente el equilibrio entre los ingresos y el potencial de crecimiento antes de asignar una parte significativa de su cartera de jubilación a estas inversiones.

Consideraciones fiscales para los fondos de jubilación

La eficiencia fiscal en la planificación de la jubilación es crucial para optimizar las ganancias a largo plazo y minimizar las obligaciones fiscales. Comprender las implicaciones fiscales asociadas a las distintas opciones de inversión puede ayudar a los inversores a tomar decisiones informadas para maximizar sus ahorros para la jubilación. Algunos aspectos fiscales clave a tener en cuenta son

• Aportaciones a fondos de pensiones: Las aportaciones realizadas a fondos de pensiones pueden beneficiarse de desgravaciones fiscales, sujetas a determinados límites anuales y vitalicios.
• Retiros de pensiones: La forma en que se gravan las retiradas de fondos de pensiones depende del tipo de plan de pensiones y de la edad del inversor. Por ejemplo, normalmente los inversores pueden retirar el 25% de su pensión libre de impuestos al cumplir los 55 años, y el resto de las retiradas se gravan como ingresos al tipo impositivo marginal del inversor.
• Impuesto sobre las plusvalías: La tributación de las ganancias de las inversiones depende del vehículo de inversión y del periodo de tenencia. Las plusvalías de inversiones mantenidas dentro de una Cuenta de Ahorro Individual (ISA) o un fondo de pensiones suelen estar exentas de impuestos, mientras que las plusvalías de inversiones mantenidas fuera de estos vehículos pueden estar sujetas al impuesto sobre plusvalías, con sujeción a una desgravación anual.
• Impuesto sobre los ingresos por dividendos: Los ingresos por dividendos generados por inversiones mantenidas dentro de fondos de pensiones o ISA suelen estar exentos de impuestos. Cuando se mantienen fuera de estas cuentas con ventajas fiscales, los ingresos por dividendos están sujetos a tributación, con tipos que dependen de los ingresos totales del inversor y de su tramo impositivo. Sin embargo, todos los inversores disponen de una desgravación fiscal por dividendos.
• Impuesto sobre los intereses: Al igual que los dividendos, los intereses devengados por los fondos de pensiones o las cuentas individuales suelen estar exentos de impuestos, mientras que los intereses devengados fuera de estos vehículos están sujetos a tributación. Los ingresos por intereses se gravan al tipo impositivo marginal del inversor, pero se aplica una desgravación por ahorro personal, que ofrece una determinada cantidad de ingresos por intereses libres de impuestos al año.

En conclusión, comprender las distintas estrategias de inversión y las consideraciones fiscales asociadas a los fondos Legal and General para la planificación de la jubilación puede ayudar a los inversores a construir carteras sólidas y fiscalmente eficientes para asegurar su futuro financiero.