Supervisión Financiera

Conceptos básicos: ¿Qué es la supervisión financiera?

Los cuatro pilares fundamentales de la supervisión financiera son:

• Regular las prácticas de las instituciones financieras
• Mantener la estabilidad de los mercados financieros
• Supervisar el entorno macroeconómico
• Preservar los derechos de los consumidores en las transacciones financieras

Así pues, la supervisión financiera global contribuye a garantizar la integridad y estabilidad de los mercados financieros.

El papel y la importancia de la supervisión financiera en la economía

Sin supervisión financiera, las economías pueden sufrir frecuentes crisis financieras. La supervisión financiera desempeña un papel importante en la preservación de la estabilidad monetaria y financiera. Las autoridades supervisoras contribuyen al buen funcionamiento de los sistemas financieros vigilando a los bancos y otras instituciones financieras. Anticipan los riesgos, dirigen las medidas correctivas y garantizan que las prácticas se ajusten a las leyes y reglamentos. Además, la supervisión financiera ayuda a prevenir el fraude, garantizando la protección del consumidor y del inversor.

Descifrando el término: Definición de supervisión financiera

La supervisión financiera, en términos sencillos Algunas de las actividades clave de la supervisión financiera son

• Promover la transparencia y la divulgación
• Garantizar prácticas sólidas de gestión de riesgos
• Imponer el cumplimiento legal y reglamentario
• Mantener la solvencia de las instituciones financieras
• Proteger los derechos de los consumidores y los inversores

Diferencias entre supervisión financiera y gestión financiera

Aunque los términos "supervisión financiera" y "gestión financiera" puedan sonar parecidos, son esencialmente diferentes: Mientras que la supervisión financiera se centra más en el cumplimiento de la normativa financiera, la gestión financiera se inclina hacia el rendimiento financiero de una organización y cómo mejorarlo. Por tanto, ambas contribuyen a un sistema financiero eficaz, pero apuntan a aspectos diferentes.

Profundizar en el Sistema Europeo de Supervisión Financiera

Si profundizas en el Sistema Europeo de Supervisión Financiera, descubrirás que es un elemento integral responsable de garantizar la estabilidad financiera en toda Europa. El sistema está estructurado teniendo debidamente en cuenta el mantenimiento del orden en los mercados financieros, la supervisión de las entidades financieras y la prevención de los perjudiciales efectos dominó.

Estructura y funcionamiento del Sistema Europeo de Supervisión Financiera

El Sistema Europeo de Supervisión Financiera (SESF) se creó tras la crisis de 2008, para reforzar la supervisión del sector financiero del bloque. Está compuesto por autoridades supervisoras europeas y nacionales, que forman una red destinada a una supervisión financiera rigurosa. Un trío de Autoridades Europeas de Supervisión (AES) -la Autoridad Bancaria Europea (ABE), la Autoridad Europea de Valores y Mercados (AEVM) y la Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación (AESPJ)- son los principales actores a escala europea.

• La ABE se ocupa de la regulación y supervisión prudencial de los bancos.
• La AEVM supervisa los mercados de valores, las entidades que los emiten y las infraestructuras de mercado.
• La AESPJ es responsable de la supervisión de los sectores de seguros y pensiones de jubilación.

La Junta Europea de Riesgo Sistémico (JERS), con sede en el Banco Central Europeo (BCE), también forma parte del SESF. Su cometido es macroprudencial, identificando y combatiendo los riesgos para la estabilidad financiera. Las autoridades supervisoras nacionales siguen desempeñando un papel importante, colaborando estrechamente con las AES para garantizar el cumplimiento de las normas de supervisión establecidas sobre el terreno.

Impacto del Sistema Europeo de Supervisión Financiera en las economías nacionales

El SESF trabaja para armonizar las normas de supervisión en toda Europa. Su contribución a las economías nacionales aflora de varias maneras. Al coordinar los esfuerzos de supervisión, disminuye el riesgo de fallos reguladores nacionales, reduciendo la probabilidad de crisis financieras que pueden causar estragos en las economías nacionales. Una supervisión rigurosa garantiza que los bancos y las instituciones financieras funcionen adecuadamente, lo que repercute positivamente en la salud de las economías nacionales. Un aspecto crítico de la responsabilidad del SESF es la gestión del "código normativo único". Intentado armonizar las normas prudenciales para las entidades financieras de toda la UE, el Single Rulebook ayuda a garantizar una aplicación coherente de las normas, proporcionando igualdad de condiciones a todos los agentes del mercado y un mayor grado de protección a los consumidores e inversores. Además, el SESF tiene autoridad para intervenir en caso de que las prácticas nacionales de supervisión sean deficientes o no estén a la altura. Por tanto, el SESF proporciona una especie de red de seguridad, aumentando la confianza en los sistemas financieros de las economías miembros.

Casos prácticos: Cómo gestiona las crisis el Sistema Europeo de Supervisión Financiera

El SESF, gracias a su sólida estructura, desempeña un papel fundamental durante las crisis financieras. Exploremos esto con algunos estudios de casos. En primer lugar, la Crisis Financiera de 2008. Al principio, Europa se enfrentó a importantes turbulencias debido a la falta de supervisión unificada, pero la introducción del SESF después de 2008 demostró la eficacia del sistema. Los mecanismos iniciados por el SESF ayudaron a estabilizar las economías mediante la aplicación de sólidas normativas bancarias y procedimientos de gestión de crisis, y el aumento de la protección de los depositantes. En segundo lugar, la crisis de la deuda griega fue otro reto en el que el SESF desempeñó un papel crucial. A través del SESF, las instituciones europeas pudieron coordinar el apoyo a Grecia, además de garantizar una estabilidad más amplia dentro de la región. Estos casos dilucidan la importante función que tiene el SESF para preservar la estabilidad, de la mano de las economías nacionales, durante los periodos de turbulencias financieras. Tienden a reiterar el objetivo central del SESF: salvaguardar el ecosistema financiero de Europa en general.

Comprender las instituciones financieras supervisadas

Colmar la laguna de conocimientos sobre las instituciones financieras supervisadas es significativo y beneficioso. Las instituciones bajo supervisión directa de una agencia reguladora son responsables de una parte sustancial de la actividad económica, por lo que comprender su dinámica es crucial.

¿Qué significa ser una institución financiera supervisada?

Una institución financiera supervisada es cualquier entidad financiera que esté bajo el ámbito de regulación de una autoridad financiera u organismo regulador establecido por el gobierno. Los bancos, las compañías de seguros, las empresas de corretaje, los fondos de inversión y los fondos de pensiones son ejemplos típicos de este tipo de instituciones. Una supervisión adecuada constituye la piedra angular de la integridad del sector financiero. Los organismos reguladores controlan estas instituciones para garantizar que cumplen las normas, la legislación y las directrices establecidas. Su objetivo es fomentar la solidez y estabilidad del sistema financiero, salvaguardándolo de riesgos y vulnerabilidades que puedan poner en peligro la estabilidad financiera. Esto suele abarcar varias funciones clave

• Establecer y hacer cumplir normas o directrices para unas prácticas empresariales sólidas.
• Determinar las normas de adecuación del capital y garantizar su cumplimiento.
• Realizar inspecciones in situ y vigilancia a distancia.
• Gestionar los procedimientos de autorización de las instituciones financieras.
• Evaluación de riesgos y estrategias de mitigación.

La naturaleza y el alcance de la supervisión pueden variar en función de la institución y de su papel dentro del sistema financiero en general.

Beneficios y retos para las instituciones financieras supervisadas

La regulación y la supervisión generan tanto beneficios como retos para las instituciones financieras. A pesar de los beneficios obtenidos, la carga reguladora puede ser significativa. Las instituciones supervisadas deben actualizar periódicamente sus prácticas y sistemas para cumplir con los cambiantes entornos normativos. No obstante, una supervisión eficaz es vital para la resistencia de las instituciones financieras y la estabilidad económica general.

Cómo contribuyen las instituciones financieras supervisadas a la estabilidad económica

Las instituciones financieras supervisadas contribuyen de forma destacada a la estabilidad económica sirviendo de intermediarias entre ahorradores y prestatarios, facilitando la inversión y apoyando el crecimiento económico. En el fomento de la estabilidad, destacan varias funciones de las instituciones financieras supervisadas:

• Amortiguar el riesgo: Estableciendo unas directrices prudentes para la concesión de préstamos y controlando las ratios préstamo-valor, los supervisores financieros pueden moderar el apetito por el riesgo de las instituciones financieras, evitando así inestabilidades macroeconómicas.
• Mantener la confianza de los consumidores: Las medidas de creación de confianza y protección de los derechos de los consumidores instituidas por las instituciones financieras supervisadas contribuyen en gran medida a la confianza pública, vital para la estabilidad económica.
• Garantizar la resistencia financiera: Las medidas correctivas inmediatas garantizadas por una supervisión exhaustiva mejoran la resistencia institucional y del sistema a las perturbaciones económicas.
• Provisión de liquidez: Como prestamistas de última instancia, los bancos centrales que proporcionan liquidez de respaldo a las instituciones financieras aportan estabilidad económica añadida.
• Supervisión del riesgo sistémico: Las instituciones supervisadas son cruciales para detectar los riesgos sistémicos que pueden provocar crisis financieras.

En resumen, las instituciones financieras supervisadas desempeñan un papel fundamental en la mejora de la estabilidad económica, la protección contra la asunción de riesgos excesivos, el fomento de la transparencia y la garantía de la solidez del sistema financiero. Son, de hecho, un engranaje esencial de la macroeconomía y del panorama financiero en general.

Técnicas utilizadas en la supervisión financiera

Desentrañar las variadas técnicas de la supervisión financiera ofrece una comprensión global de las herramientas empleadas para garantizar la estabilidad y la coherencia. La elección de las técnicas por parte de los supervisores depende del perfil de la institución, de la legislación y del área de función considerada.

Exploración de las distintas técnicas de supervisión financiera

La comprensión detallada de las principales técnicas de supervisión financiera arroja astillas de luz sobre las medidas utilizadas por las autoridades financieras para fomentar el funcionamiento seguro y sólido de las entidades supervisadas. La inspección in situ y la vigilancia a distancia constituyen las dos grandes técnicas de supervisión.

• Inspección in situ: Este enfoque implica la supervisión directa de la entidad financiera mediante el envío de un equipo supervisor para examinar las operaciones, evaluar los perfiles de riesgo y verificar el cumplimiento de las normas reguladoras. El proceso es riguroso y puede implicar el examen de documentos y entrevistas con el personal de la institución. Las inspecciones in situ ayudan a desenterrar posibles riesgos o infracciones que podrían no aparecer abiertamente en los informes o estados periódicos. Entre los aspectos clave en los que se centra una inspección in situ se incluyen:
  • Sistemas de gestión de riesgos
  • Adecuación del capital
  • Análisis de la calidad de los activos
  • Mecanismos de control interno
• Vigilancia externa: Abarca la supervisión rutinaria de la institución mediante la revisión analítica de los estados financieros, los informes reguladores y otra información relevante. La idea es detectar señales de alerta de dificultades financieras o incumplimiento de las normas en una fase temprana. Es una forma eficaz de supervisar un gran número de instituciones con menos recursos. Los elementos evaluados mediante la vigilancia externa son bastante similares a los examinados in situ, pero se hace hincapié en:
  • El análisis de la exactitud de las declaraciones y los informes
  • Las tendencias de rendimiento
  • La identificación de banderas rojas o valores atípicos

Por otra parte, además de la amplia "supervisión microprudencial" centrada en las entidades individuales, también existe la "supervisión macroprudencial", que abarca todo el sistema y tiene por objeto vigilar y mitigar la acumulación de riesgo sistémico.

Cómo influyen estas técnicas en el rendimiento de las instituciones financieras

La utilización de estas técnicas de supervisión puede tener profundas repercusiones en el rendimiento, la competitividad y el comportamiento de asunción de riesgos de las instituciones financieras. El impacto varía en función del tipo y el alcance de la supervisión.

• Gestión de riesgos: La atención supervisora a los sistemas de gestión de riesgos refuerza la cultura institucional del riesgo e induce a diseñar estrategias más sólidas de mitigación del riesgo.
• Cumplimiento: Las inspecciones periódicas tienden a garantizar un cumplimiento estricto de las normas, reglamentos y estándares éticos por parte de las instituciones financieras.
• Transparencia: El escrutinio que aporta la supervisión fomenta la transparencia en las operaciones, lo que, a su vez, aumenta la confianza pública y la credibilidad de la institución.
• Rendimiento: La restricción del cumplimiento puede repercutir en el rendimiento institucional, pero también circunscribe la asunción de riesgos excesivos, garantizando un rendimiento de la inversión más estable, aunque posiblemente menor.
• Resistencia: Al poner de manifiesto las vulnerabilidades en una fase temprana, las técnicas de supervisión ayudan a reforzar la resistencia institucional y del sistema frente a las perturbaciones económicas.

En resumen, un marco de supervisión minucioso y constructivo podría configurar vías constructivas hacia la consecución de un rendimiento más sano, con operaciones transparentes y un menor riesgo de quiebra.

Ejemplos prácticos de técnicas de supervisión financiera en acción

La mejor forma de visualizar la aplicación de las técnicas de supervisión suele ser mediante ejemplos prácticos. Un ejemplo ilustrativo son las pruebas de estrés en la banca. Los reguladores bancarios de todo el mundo suelen utilizar las pruebas de estrés como herramienta de supervisión para evaluar la exposición al riesgo y la adecuación del capital de una institución en escenarios adversos graves pero plausibles. Suele implicar el uso de modelos financieros complejos para calibrar la capacidad de una institución para soportar perturbaciones específicas, como una recesión económica repentina, la volatilidad de los tipos de interés o un desplome de los precios inmobiliarios. Otro ejemplo es el de los supervisores que recopilan y analizan datos para controlar la calidad de los activos de los bancos. Este análisis ayuda a comprender si existe una concentración excesiva de préstamos a determinados sectores, lo que podría ser señal de una posible acumulación de riesgos, desencadenando así medidas proactivas para reducir el riesgo. El Análisis y Revisión Integral del Capital (CCAR) de la Reserva Federal de EE.UU. es un excelente ejemplo de supervisión macroprudencial en acción. Este ejercicio anual evalúa los procesos de planificación del capital y la adecuación del capital de los mayores holdings bancarios, valorando su capacidad para mantener las operaciones en tiempos de tensión económica y financiera. Lo creas o no, los supervisores están empleando ampliamente incluso técnicas de aprendizaje automático para analizar la salud financiera de los bancos y detectar posibles actividades fraudulentas. Estas técnicas son cada vez más necesarias con la proliferación de datos digitales. En esencia, las técnicas de supervisión financiera se adaptan dinámicamente a los nuevos retos del panorama financiero. Así, estas técnicas forman un escudo protector en torno a los sistemas financieros que garantiza su buen funcionamiento.

El papel de la supervisión financiera en la economía del dinero

La supervisión financiera desempeña un papel importante en la economía del dinero, fomentando la confianza en el sistema monetario y dirigiendo la estabilidad económica. Promueve la transparencia, el cumplimiento de las normas y la gestión sana del riesgo en las instituciones financieras, lo que apoya el funcionamiento eficaz de la economía monetaria. La cooperación entre supervisores a escala nacional e internacional garantiza la gestión coordinada de los posibles riesgos sistémicos que podrían arrasar los mercados financieros y causar inestabilidad monetaria.

La conexión entre la supervisión financiera y la economía monetaria

La economía monetaria funciona sobre el principio de la confianza en los intermediarios financieros. Los bancos desempeñan el papel crucial de intermediarios financieros aceptando depósitos y concediendo préstamos. El objetivo de la supervisión financiera es fomentar esta confianza garantizando la estabilidad e integridad de estas instituciones bancarias. La supervisión microprudencial apoya la solvencia de los bancos individuales, evitando así las retiradas masivas de fondos que, de otro modo, podrían desencadenar una crisis de liquidez. Por otro lado, la supervisión macroprudencial aborda los riesgos sistémicos más amplios del sistema financiero que podrían repercutir en la estabilidad económica y monetaria general. La supervisión financiera también influye decisivamente en el proceso de creación de crédito en la economía monetaria, haciendo cumplir las normas de adecuación del capital o exigiendo medidas para reforzar los procedimientos de gestión del riesgo. Una buena gestión del riesgo garantiza un crecimiento sostenible del crédito, desprovisto de peligrosos ciclos de auge y caída del crédito. Además, en la era de la digitalización, el alcance de la supervisión financiera se ha ampliado para incluir la supervisión de las monedas digitales. Las monedas digitales, si no se regulan adecuadamente, podrían suponer una amenaza para la estabilidad monetaria y, por tanto, las entidades que operan con monedas digitales suelen estar bajo la supervisión de los supervisores financieros.

Cómo ayuda la supervisión financiera a mantener el equilibrio monetario

La supervisión financiera ayuda a mantener el equilibrio monetario -un estado en el que la oferta de dinero es igual a la demanda de dinero a lo largo del tiempo- garantizando la solidez de los bancos y las instituciones financieras que constituyen partes integrantes del proceso de creación de dinero. Las autoridades monetarias aprovechan la supervisión para influir en el proceso de creación de dinero por parte de los bancos, por ejemplo, mediante la imposición de requisitos de capital y liquidez. Cuando se endurecen estos requisitos, los bancos pueden responder concediendo menos préstamos, lo que contrae la oferta monetaria. Del mismo modo, pueden desempeñar un papel importante en la prevención y gestión de las retiradas masivas de fondos. Las corridas bancarias no sólo perturban las operaciones del banco, sino que, si no se controlan, pueden desencadenar un efecto contagioso que desemboque en una crisis sistémica. Además, la supervisión financiera permite identificar y mitigar la asunción excesiva de riesgos (lo que se denomina riesgo moral) por parte de los bancos y otras entidades financieras. Esto puede contribuir significativamente a mantener un equilibrio estable en el mercado monetario.

El impacto de la supervisión financiera en las tendencias de inflación y deflación

La supervisión financiera tiene un impacto perceptible en las tendencias de la inflación y la deflación en una economía. Una de las formas en que lo hace es influyendo en la oferta monetaria, que a su vez repercute en la demanda agregada de la economía. Por ejemplo, en un entorno inflacionista, si las autoridades supervisoras imponen requisitos de capital estrictos, ello podría provocar una reducción de los préstamos bancarios, una contracción de la oferta monetaria y, por lo tanto, una contención de las presiones inflacionistas. Por el contrario, en un escenario deflacionista, las autoridades supervisoras podrían considerar la posibilidad de relajar temporalmente los requisitos reguladores para estimular el crecimiento del crédito y, de este modo, apoyar la oferta monetaria y la demanda agregada. Dicho esto, el empleo de la relajación o el endurecimiento de la supervisión financiera como herramienta para controlar la inflación o la deflación debe hacerse con criterio, estableciendo un equilibrio entre la estabilidad, el crecimiento y la integridad del sistema financiero. Una supervisión fiable ayuda a moderar los altibajos de los ciclos económicos, dando un significado añadido a la frase "despacio y con constancia se gana la carrera".