Curva de Laffer

Curva de Arthur Laffer

Arthur Laffer es un economista que, en 1974, concibió la idea de la curva, más tarde bautizada con su nombre, que muestra la relación entre el tipo impositivo y los ingresos fiscales. La idea inicial parecía válida como teoría, pero no obtuvo mucho apoyo para su aplicación práctica. Arthur Laffer sugirió que los impuestos en EEUU en aquella época eran tan elevados que reducirlos podría en realidad aumentar los ingresos fiscales.Pero espera, dirás, ¿no es contradictorio? Suponiendo que todo el mundo pague sus impuestos, para obtener más ingresos fiscales, ¡los tipos impositivos deberían aumentar! Y no te equivocas al pensar eso. Sin embargo, la suposición de que todo el mundo paga sus impuestos es lo que Arthur Laffer cuestionó. Argumentó que los incentivos de los individuos cambiarían si el tipo impositivo fuera demasiado alto. En concreto, argumentó que un tipo impositivo demasiado alto desincentivaría el trabajo, mientras que un tipo impositivo más bajo lo fomentaría. ¿Cómo es posible?

La misma idea dominaba entonces entre la clase trabajadora y los autónomos. Consideraban que los tipos impositivos eran demasiado altos. Decidieron trasladarse al campo y mantenerse cultivando alimentos en vez de dedicarse al comercio.Considera las Tablas 1 y 2 que aparecen a continuación. Muestran algunos de los tramos del impuesto federal sobre la renta para declarantes solteros en 1974 frente a 2022.

Teniendo en cuenta las cifras de las Tablas 1 y 2, puedes darte cuenta de lo elevados que eran los tipos impositivos en 1974. Por supuesto, los ingresos de los tramos impositivos se expresan en términos nominales. No obstante, dan la idea de los tipos impositivos en la época en que Laffer ideó su teoría.

La curva de Laffer frente a la economía de la oferta

¿Qué relación tiene la Curva de Laffer con la economía de la oferta, si es que tiene alguna? La respuesta está en la historia. Veamos algunos de sus antecedentes históricos y ejemplos.

Ejemplos e historia de la Curva de Laffer

Ronald Reagan, entonces presidente de EEUU, se interesó por las ideas de Laffer. Él y su administración decidieron seguirlas con una serie de recortes fiscales. En 1981, aprobó la Ley Tributaria de Recuperación Económica, que reducía el tipo impositivo individual en el tramo más alto del 70% al 50%^.3 Esto hizo que los ingresos fiscales procedentes de los impuestos sobre la renta aumentaran un 40% en 1986^.4Pero las reformas de Ronald Reagan no se detuvieron ahí. En 1986, propuso la Ley de Reforma Fiscal. Se produjo otro recorte del impuesto sobre la renta de las personas físicas en el tramo más alto, pero esta vez del 50% al 33%^. 3 Probablemente no te lo creerías, ¡pero los ingresos fiscales aumentaron un 34% en 1990! ⁴ ¡Este periodo ha marcado el inicio de la nueva era de intervenciones económicas conocida como economía de la oferta!

Cabe señalar que los efectos de los recortes fiscales de Reagan son objeto de debate entre los economistas. En otras palabras, no podemos estar seguros al 100% del impacto causal de los recortes fiscales sobre los ingresos fiscales, ya que en ellos intervinieron muchos otros factores. Para estar seguros, tendríamos que retroceder en el tiempo y repetir todos los acontecimientos exactamente igual, pero con tipos impositivos diferentes, para poder discernir los efectos causales. Como les encanta decir a los economistas: "no existe un contrafactual" con el que comparar estos acontecimientos, ya que no podemos revivir la historia.

Definición de la curva de Laffer

¡Pasemos directamente a la definición de la Curva de Laffer! La Curva de Laffer representa la relación entre el tipo impositivo y los ingresos fiscales. Muestra que a medida que aumentan los tipos impositivos desde el 0%, aumentan los ingresos fiscales; sin embargo, a partir de un tipo impositivo determinado, los ingresos fiscales empiezan a caer, llegando a cero con un tipo impositivo del 100%.La Curva de Laffer se muestra en la Figura 1 a continuación.

Fig. 1 - La Curva de Laffer

La Figura 1 muestra la relación entre el tipo impositivo y los ingresos fiscales. El tipo impositivo se representa en el eje horizontal, mientras que los ingresos fiscales se representan en el eje vertical. Con un tipo impositivo del 0%, los ingresos fiscales son cero. Un aumento del tipo impositivo hasta el punto M de tipo impositivo máximo conduce a un aumento de los ingresos fiscales. Los ingresos fiscales se maximizan en el punto M. A medida que el tipo impositivo sube más allá del punto M de tipo impositivo máximo, los ingresos fiscales empiezan a caer hasta llegar a cero con un tipo impositivo del 100%.

Crítica a la Curva de Laffer

¿Cuál es la crítica a la Curva de Laffer que disuadiría a los dirigentes de los países de tomarla directamente como norma en la economía actual? La respuesta es que no hay consenso sobre cómo cambiaría el comportamiento de los individuos en respuesta a los recortes fiscales.

El efecto de la curva de Laffer

Volvamos de nuevo al efecto de la Curva de Laffer y veamos cómo ven los economistas actuales los incentivos individuales al trabajo con la ayuda de los efectos renta y sustitución.Echa un vistazo a la Figura 2 que aparece a continuación.

Fig. 2 - El efecto de la curva de Laffer

La Figura 2 muestra que, a medida que aumenta el tipo impositivo, aumentan inicialmente los ingresos fiscales. Pero, más allá del punto de maximización de los ingresos fiscales, unos tipos impositivos más altos provocan una reducción de los ingresos.

¿Qué nos dice la curva? Nos dice que hay dos fuerzas en juego: un tipo impositivo más alto y una base impositiva más baja (la gente trabaja menos en respuesta). Antes de llegar al punto de máxima recaudación (M), el efecto de un tipo impositivo más alto dominará la reducción de la base impositiva. Después del punto M, el efecto de una reducción de la base imponible superará al efecto de un tipo impositivo más alto.

Sin embargo, hoy en día los economistas describen los incentivos individuales para trabajar en términos de ingresos y efectos de sustitución.

El trabajo y las actividades de ocio se consideran sustitutos. Los individuos deciden cuántas horas dedican al trabajo y cuántas al ocio, en función de sus preferencias.

Estos efectos implican que la curva de oferta de trabajo no es lineal. Por lo tanto, una disminución del tipo impositivo puede no provocar necesariamente un aumento de la oferta de trabajo. La forma en que responden los individuos en función de sus distintos niveles de ingresos deseados puede ser mucho más complicada de lo que predice la Curva de Laffer.

Aparte de los cambios de comportamiento de los individuos, es prácticamente imposible calcular los efectos del aumento de los ingresos fiscales resultante de una bajada de impuestos. Esto se debe a que las elasticidades de la demanda y la oferta en el mercado laboral son los factores que determinarían el alcance de las distorsiones en el comportamiento de los individuos, y sus valores siguen siendo desconocidos.