¿Qué es el mercado de fondos prestables?
En su forma más simple, el mercado de fondos prestables es donde los prestatarios se encuentran con los prestamistas. Es un mercado abstracto que representa todos los lugares y maneras -como los bancos, los bonos o incluso un préstamo personal de un amigo- en los que los ahorradores proporcionan fondos (capital) que los prestatarios pueden utilizar para invertir, comprar una vivienda, educarse u otros fines.
Definición del mercado de fondos prestables
El mercado de fondos prestables es un modelo económico utilizado para analizar el equilibrio de mercado de los tipos de interés. Implica la interacción de prestatarios y prestamistas, en la que la oferta de fondos prestables (de los ahorradores) y la demanda de fondos prestables (de los prestatarios) determinan el tipo de interés de mercado.
En este mercado, los ahorradores están en el lado de la oferta, ya que están dispuestos a suministrar su dinero a los prestatarios. Por otro lado, los prestatarios proporcionan la demanda del dinero de los ahorradores.
Consideremos un escenario en el que los particulares ahorran más dinero en sus cuentas bancarias. Estos ahorros adicionales aumentan la reserva de fondos prestables. Como resultado, una empresa local que quiera expandirse podría obtener ahora un préstamo a un tipo de interés más bajo porque el banco tiene más fondos para prestar. Este ejemplo representa la dinámica del mercado de fondos prestables, donde los cambios en los ahorros pueden afectar a los tipos de interés y a la disponibilidad de préstamos para inversión.
El tipo de interés y el mercado de fondos prestables
El tipo de interés en la economía dicta el precio al que los ahorradores y los prestatarios acuerdan prestar o pedir prestado.
El tipo de interés es el rendimiento que reciben los ahorradores por permitir que los prestatarios utilicen su dinero durante un periodo definido. Además, el tipo de interés es el precio que pagan los prestatarios por pedir dinero prestado.
El tipo de interés es una parte instrumental del mercado de fondos prestables, ya que proporciona el incentivo para que los ahorradores presten su dinero. Por otra parte, el tipo de interés también es fundamental para los prestatarios, ya que cuando el tipo de interés aumenta, pedir prestado se vuelve relativamente más costoso, y menos prestatarios están dispuestos a pedir dinero prestado.
Lo principal a tener en cuenta es que el mercado de fondos prestables es el mercado que reúne a prestatarios y ahorradores. En este mercado, el tipo de interés sirve como precio a través del cual se determina el punto de equilibrio.
La demanda de fondos prestables
La demanda de fondos prestables está formada por prestatarios que buscan financiar nuevos proyectos que desean emprender. Un prestatario podría estar buscando comprar una casa nueva o un individuo que quiere abrir una empresa de nueva creación.
La Figura 1. representa la curva de demanda de fondos prestables. Como puedes ver, se trata de una curva de demanda descendente. En el eje vertical tienes el tipo de interés, que es el precio que tienen que pagar los prestatarios por pedir dinero prestado. A medida que baja el tipo de interés, también baja el precio que pagan los prestatarios; por tanto, pedirán más dinero prestado. En el gráfico anterior, puedes ver que un individuo está dispuesto a pedir prestados 100.000 $ a un tipo de interés del 10%, mientras que cuando el tipo de interés baja al 3%, el mismo individuo está dispuesto a pedir prestados 350.000 $. Esta es la razón por la que tienes una curva de demanda de fondos prestables con pendiente descendente.
La oferta de fondos prestables
La Oferta de fondos prestables consiste en prestamistas dispuestos a prestar su dinero a prestatarios a cambio de un precio pagado por su dinero. Los prestamistas suelen decidir prestar su dinero cuando consideran beneficioso renunciar a parte del consumo de fondos de hoy para disponer de más en el futuro.
El principal incentivo para los prestamistas es cuánto obtendrán a cambio de prestar su dinero. El tipo de interés lo determina.
La figura 2. muestra la curva de oferta de fondos prestables. A medida que aumenta el tipo de interés, hay más dinero disponible para prestar. Es decir, cuando el tipo de interés es más alto, más gente retendrá de su consumo y proporcionará fondos a los prestatarios. Esto se debe a que obtienen una mayor rentabilidad por prestar su dinero. Cuando el tipo de interés es del 10%, los prestamistas están dispuestos a prestar 100.000 $. Sin embargo, cuando el tipo de interés está al 3%, los prestamistas sólo están dispuestos a prestar 75.000 $.
Cuando el tipo de interés es bajo, el rendimiento que obtienes por prestar tu dinero también es bajo, y en lugar de prestarlo, podrías invertirlo en otras fuentes, como las acciones, que son más arriesgadas pero te dan mayores rendimientos.
Observa que el tipo de interés provoca un movimiento a lo largo de la curva de oferta, pero no la desplaza. La curva de oferta de fondos prestables sólo puede desplazarse por factores externos, pero no por un cambio en el tipo de interés.
Gráfico del mercado de fondos prestables
El gráfico del mercado de fondos prestables representa el mercado que reúne a prestatarios y prestamistas. La figura 3. representa el gráfico del mercado de fondos prestables.
Figura 3. Gráfico del mercado de fondos prestables, StudySmarter Originals
El tipo de interés en el eje vertical se refiere al precio de pedir o prestar dinero. El tipo de interés y la cantidad de equilibrio se dan cuando se cruzan la demanda de fondos prestables y la oferta de fondos prestables. El gráfico anterior muestra que el equilibrio se produce cuando el tipo de interés es r*, y la cantidad de fondos prestables a este tipo es Q*.
El mercado de equilibrio puede cambiar cuando se producen desplazamientos de la demanda o de la oferta de fondos prestables. Estos cambios están provocados por factores externos que influyen en la demanda o en la oferta. Lee la siguiente sección para saber cómo afectan estos cambios a nuestro modelo.
¿Cómo funciona el modelo del mercado de fondos prestables?
Para entender cómo funciona el modelo del mercado de fondos prestables, tenemos que estudiar los desplazamientos de las curvas de oferta y demanda, que son fundamentales para comprender el dinamismo de este mercado. En los siguientes apartados, exploraremos las causas de estos desplazamientos, examinando cómo los cambios en las perspectivas empresariales, el endeudamiento público, la riqueza de los hogares, las preferencias temporales y la inversión extranjera pueden alterar el panorama del mercado de fondos prestables. Es a través de la comprensión de estos cambios como comprenderemos realmente las intrincadas operaciones de este modelo de mercado.
Cambios en la demanda de fondos prestables
La curva de demanda de fondos prestables puede desplazarse hacia la izquierda o hacia la derecha.
Figura 4. Desplazamiento de la demanda de fondos prestables, StudySmarter Originals
Entre los factores que provocan desplazamientos en la curva de demanda de fondos prestables se incluyen:
Cambio en las oportunidades de negocio percibidas
Las expectativas sobre los rendimientos futuros de determinados sectores y de todo el mercado, en general, desempeñan un papel importante en la demanda de fondos prestables. Piénsalo, si quieres crear una nueva empresa, pero tras hacer un estudio de mercado descubres que se esperan bajos rendimientos en el futuro, tu demanda de fondos prestables descenderá. Generalmente, cuando hay expectativas positivas sobre los rendimientos de las oportunidades empresariales, la demanda de fondos prestables se desplazará hacia la derecha, haciendo que aumente el tipo de interés. La figura 4. anterior muestra lo que ocurre cuando la demanda de fondos prestables se desplaza hacia la derecha. Por otra parte, siempre que se espere un bajo rendimiento de las oportunidades empresariales en el futuro, la demanda de fondos prestables se desplazará hacia la izquierda, haciendo que disminuya el tipo de interés.
Endeudamiento público
La cantidad de dinero que los gobiernos necesitan pedir prestado desempeña un papel importante en la demanda de fondos prestables. Si los gobiernos tienen déficits presupuestarios, tendrán que financiar sus actividades endeudándose en el mercado de fondos prestables. Esto hace que la demanda de fondos prestables se desplace hacia la derecha, lo que se traduce en tipos de interés más altos. Por el contrario, si el Gobierno no tiene déficit presupuestario, demandará menos fondos prestables. En tal caso, la demanda se desplaza hacia la izquierda, lo que da lugar a un descenso de los tipos de interés.
Un gran déficit público tiene consecuencias para la economía. Manteniendo todo lo demás igual, cuando se produce un aumento de los déficits presupuestarios, el gobierno tomará más dinero prestado, lo que aumentará los tipos de interés.
El aumento de los tipos de interés también incrementa el coste del dinero prestado, encareciendo las inversiones. Como resultado, el gasto de inversión en una economía disminuirá. Esto se conoce como efecto de exclusión. El efecto expulsión sugiere que cuando se produce un aumento de los déficits presupuestarios, hará que caigan las inversiones en una economía.
Desplazamiento de la oferta de fondos prestables
La curva de oferta de fondos prestables puede desplazarse hacia la izquierda o hacia la derecha.
La Figura 5. ilustra lo que ocurre cuando la curva de oferta de fondos prestables se desplaza hacia la izquierda. Puedes observar que el tipo de interés aumenta y la cantidad de dinero en el mercado de fondos prestables disminuye.
Entre los factores que provocan el desplazamiento de la oferta de fondos prestables se incluyen:
El comportamiento del ahorro privado
Cuando hay una tendencia entre la gente a ahorrar más, hará que la oferta de fondos prestables se desplace hacia la derecha, y a cambio, el tipo de interés disminuye. Por otra parte, cuando se produce un cambio en el comportamiento del ahorro privado para gastar en lugar de ahorrar, hará que la curva de oferta se desplace hacia la izquierda, lo que provocará una subida del tipo de interés. Los comportamientos de ahorro privado son propensos a muchos factores externos.
Imagina que la mayoría de la gente empieza a gastar más en ropa y en salir los fines de semana. Para financiar estas actividades, habría que reducir sus ahorros.
Flujos de capital
Como el capital financiero determina la cantidad de que disponen los prestatarios para pedir prestado, un cambio en los flujos de capital puede modificar la oferta de fondos prestables. Cuando hay salidas de capital, la curva de la oferta se desplazará hacia la izquierda, lo que se traduce en un tipo de interés más alto. Por otra parte, cuando un país experimenta entradas de capital, hará que la curva de oferta se desplace hacia la derecha, lo que se traduce en tipos de interés más bajos.
Teoría de los fondos prestables
La teoría del mercado de fondos prestables se utiliza para simplificar lo que ocurre en la economía cuando interactúan prestatarios y prestamistas. La teoría del mercado de fondos prestables es una adaptación del modelo de mercado de bienes y servicios. En este modelo, tienes el tipo de interés en lugar del precio, y en lugar de un bien, tienes dinero que se intercambia. Básicamente explica cómo se compra y vende dinero entre prestamistas y prestatarios. El tipo de interés se utiliza para determinar el equilibrio en el mercado de fondos prestables. El nivel al que se encuentra el tipo de interés en una economía dicta cuántos préstamos y ahorros habrá.
Ejemplos del mercado de fondos prestables
Para ilustrar lo que ocurre en el mercado de fondos prestables, veamos algunos ejemplos de cómo funciona el mercado de fondos prestables en el mundo real.
Ahorrar para la jubilación
Imaginemos que Jane es una ahorradora diligente que deposita regularmente una parte de sus ingresos en su cuenta de jubilación, como una 401(k) o una IRA. Aunque destinados principalmente a su futuro, estos fondos entran en el mercado de fondos prestables. Aquí, se prestan a prestatarios como empresas u otros particulares. El interés que Jane obtiene de sus ahorros para la jubilación representa el precio de prestar sus fondos en este mercado.
Expansión empresarial
Considera una empresa como ABC Tech. Ve la oportunidad de ampliar sus operaciones y necesita capital para hacerlo. Recurre al mercado de fondos prestables para pedir dinero prestado. Aquí, la empresa se encuentra con prestamistas como bancos, fondos de inversión o particulares que, atraídos por la promesa del pago de intereses, están dispuestos a prestar sus fondos ahorrados. La capacidad de ABC Tech para obtener préstamos para su expansión ejemplifica el lado de la demanda del mercado de fondos prestables.
Préstamos públicos
Incluso los gobiernos participan en el mercado de fondos prestables. Por ejemplo, cuando el gobierno de EEUU emite bonos del Tesoro para financiar su déficit, esencialmente toma prestado de este mercado. Los particulares, las empresas y las entidades extranjeras que compran estos bonos están prestando sus fondos, contribuyendo al lado de la oferta. El tipo de interés del bono (rendimiento) representa el precio del mercado.
El mercado de fondos prestables - Puntos clave
- Cuando una economía está cerrada, la inversión es igual al ahorro nacional, y cuando hay una economía abierta, la inversión es igual al ahorro nacional y a la entrada de capital de otros países.
- El mercado de fondos prestables es el mercado que pone en contacto a ahorradores y prestatarios.
- El tipo de interés de la economía dicta el precio al que ahorradores y prestatarios acuerdan prestar o pedir prestado.
- La demanda de fondos prestables está formada por prestatarios que buscan financiar nuevos proyectos que desean emprender.
- La Oferta de fondos prestables está formada por prestamistas dispuestos a prestar su dinero a los prestatarios a cambio de un precio pagado por su dinero.
- Los factores que provocan cambios en la curva de demanda de fondos prestables incluyen: cambios en las oportunidades empresariales percibidas, endeudamiento público, etc.
- Los factores que provocan el desplazamiento de la oferta de fondos prestables incluyen el comportamiento del ahorro privado y los flujos de capital.
- El modelo del mercado de fondos prestables se utiliza para simplificar lo que ocurre en la economía cuando interactúan prestatarios y prestamistas.
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