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Definición de Oferta de Fondos Prestables
Te preguntarás, ¿de dónde viene la definición de oferta de fondos prestables? Empecemos por el principio.
La capacidad de los hogares para pedir prestado y ahorrar a través de un sistema financiero eficiente es lo que proporciona el crecimiento económico a largo plazo. La capacidad de canalizar eficientemente los fondos de los prestamistas a los prestatarios, que posteriormente se utilizarán para inversiones que generen valor mediante el establecimiento de una nueva empresa o la inversión en nuevos proyectos, proporciona a las personas más puestos de trabajo y bienes y servicios en la economía.
Piénsalo, cuando a Elon Musk se le ocurrió la idea de Tesla para reducir las emisiones de CO2 de los devoradores de gasolina y salvar el planeta, Elon Musk necesitaba un préstamo para poder empezar a construir nuevos vehículos eléctricos. Hasta qué punto habría sido posible este préstamo si no hubiera sido por los ahorradores que estaban dispuestos a prestar dinero a Elon Musk.
Todas estas transacciones entre prestatarios y ahorradores se producen en el mercado de fondos prestables, que es uno de los principales mercados financieros de una economía. Ahorradores y prestatarios se reúnen en este mercado para intercambiar fondos prestables. El precio al que se produce la transacción es el tipo de interés.
Los fondos prestables desde el punto de vista de los ahorradores se refieren a la cantidad total de ingresos que los hogares han decidido ahorrar y prestar en lugar de utilizarlos para su consumo.
Desde el punto de vista del prestatario, los fondos prestables se refieren a todo el dinero que los hogares y los inversores han decidido pedir prestado para financiar nuevos proyectos.
El punto en el que prestatarios y ahorradores acuerdan intercambiar sus fondos proporciona el tipo de interés, y este tipo sirve tanto de rendimiento del ahorro como de coste del dinero prestado.
Como cualquier otro mercado de la economía, el mercado de fondos prestables está controlado por la oferta y la demanda.
La demanda de fondos prestables procede de particulares y empresas que quieren pedir préstamos para realizar inversiones.
Las familias que piden hipotecas para comprar casas nuevas son un ejemplo de demanda de fondos prestables. También incluye a las empresas que piden préstamos para comprar nuevos equipos o construir fábricas. La necesidad de efectivo prestable fácilmente disponible está impulsada, en ambos casos, por la actividad inversora.
Tenemos una explicación completa sobre la Demanda en el Mercado de Fondos Prestables. ¡No te la pierdas!
Por otra parte, la oferta de fondos prestables es la parte de la renta que los hogares deciden ahorrar o, en otras palabras, "suministrar" a cambio de los intereses pagados por utilizar su dinero.
Las personas a las que les sobra algo de renta disponible y deciden guardarla o prestarla son la fuente del dinero prestable disponible. Este préstamo puede producirse directamente, como cuando un hogar compra un bono a una empresa, o puede tener lugar indirectamente, como cuando un hogar deposita en un banco, que luego utiliza los fondos para hacer préstamos. Ambas situaciones implican la transferencia de dinero del hogar a la empresa.
El ahorro es la fuente de la oferta disponible en el mercado de fondos prestables. El ahorro, que proporciona fondos prestables, incluye el ahorro privado y el nacional. El ahorro privado procede de los particulares y los hogares, mientras que el ahorro nacional procede del presupuesto público.
Para una explicación más amplia del mercado de fondos prestables, echa un vistazo a nuestro artículo - Mercado de fondos prestables.
Determinantes de la oferta de fondos prestables
Uno de los principales determinantes de la oferta de fondos prestables es el tipo de interés . El tipo de interés proporciona la rentabilidad que reciben los particulares por prestar su dinero a los prestatarios.
Figura 1. Oferta en el mercado de fondos prestables
La Figura 1 muestra la oferta de fondos prestables. Observa que, a medida que aumenta el tipo de interés, aumenta la cantidad de fondos prestables suministrados. Esto significa que existe una relación positiva entre el tipo de interés y la oferta de fondos prestables.
Para entender mejor por qué existe una relación positiva entre la oferta de fondos prestables y el tipo de interés, veamos un ejemplo.
Consideremos cómo ahorraría Ana cuando el tipo de interés está al 4% y cuando el tipo de interés está al 8%.
Anna dispone de 10.000 $ para ahorrar al final de cada año. Si Anna ahorra cuando el tipo de interés es del 4%, recibirá 400 $ al final del año.
Sin embargo, cuando el tipo de interés es del 8%, Anna gana 800 $ por prestar su dinero: ¡el doble!
Esto incentivaría a Anna a ahorrar más para poder invertir su dinero al 8% en comparación con lo que elegiría invertir al 4%.
Como resultado, se suministran más fondos prestables, ya que esto ocurre en todos los individuos de una economía.
El origen de la oferta de fondos prestables
¿Cuál es la fuente de la oferta de fondos prestables? La respuesta es: el ahorro de los individuos.
El ahorro es la parte de la renta que los hogares y los individuos no consumen. El ahorro es la fuente de la oferta de fondos prestables.
Consideremos el ahorro a nivel macroeconómico.
Recuerda que el producto interior bruto (PIB) se refiere a los ingresos totales de una economía y al gasto total en bienes y servicios producidos.
El producto interior bruto, a menudo denotado como Y, se desglosa en cuatro categorías distintas de gasto: consumo (C), inversión (I), compras públicas (G) y exportaciones netas (NX).
La ecuación del PIB se escribe así:
Supongamos primero que se trata de una economía cerrada.
Una economía es cerrada si no comercia ni se relaciona con ninguna otra economía.
En concreto, una economía cerrada no participa en el comercio internacional de mercancías y servicios.
Además, una economía cerrada no participa en préstamos o empréstitos internacionales.
Dado que una economía cerrada no participa en el comercio internacional, la cantidad de bienes importados y exportados es igual a cero. En consecuencia, el componente de exportaciones netas (NX) del PIB es igual a cero.
En este escenario, podemos expresar Y como la siguiente ecuación:
Según esta ecuación, el producto interior bruto (PIB) es igual a la suma del consumo total, la inversión y las compras públicas.
Deducir C y G de ambos lados de esta ecuación nos permitirá determinar lo que esta identidad puede enseñarnos sobre los mercados financieros.
Obtenemos la siguiente ecuación:
La renta total de la economía aparece en el lado izquierdo de esta ecuación (Y - C - G), que es la cantidad que queda después de contabilizar el consumo y el gasto público.
En otras palabras, cuando deduces el gasto público y el consumo individual de la renta nacional, obtienes el ahorro nacional. El ahorro nacional es la cantidad total de ahorro de una economía o la parte del PIB que se ahorra y no se gasta.
Sigamos denotando el ahorro nacional con S.
La ecuación anterior podría reescribirse como:
Esto significa que el ahorro nacional constituye la principal fuente de inversión en una economía cerrada.
El ahorronacional es igual al ahorro privado y al ahorro público
Ahorro y tipo impositivo
Otra parte importante a tener en cuenta es el tipo impositivo.
Para el ahorro privado, la renta disponible para el ahorro es la que queda después de que el individuo haya utilizado toda su renta para pagar impuestos y pagar el consumo.
Los impuestos significan ingresos para el gobierno. Por tanto, el ahorro público es igual a los ingresos totales menos los gastos totales.
Hemos visto que el ahorro nacional es igual a la inversión en una economía cerrada, en la que no hay préstamos ni ahorro internacionales.
Sin embargo, la inversión es igual al ahorro nacional y a las entradas de capital procedentes de otros países en una economía abierta.
Oferta de Fondos Prestables Desplazadores
Cuando cambia el tipo de interés, se produce un movimiento a lo largo de la curva de la oferta de fondos prestables, pero ¿qué ocurre con los desplazamientos de la oferta de fondos prestables? Otros factores externos, como el comportamiento del ahorro privado y las entradas de capital, hacen que se desplace la curva de la oferta de fondos prestables.
Curva de la oferta de fondos prestables
¿Qué aspecto tiene el desplazamiento de la curva de la oferta de fondos prestables?
Figura 2. Desplazamiento de la oferta de fondos prestables, StudySmarter Originals
La Figura 2 muestra un ejemplo de desplazamiento hacia la izquierda de la oferta en el mercado de fondos prestables. Manteniendo constante la demanda, un desplazamiento hacia la izquierda de la oferta de fondos prestables hace que aumente el tipo de interés y disminuya la cantidad total de fondos prestables disponibles. En cambio, un desplazamiento hacia la derecha de la oferta de fondos prestables haría que el tipo de interés bajara y la cantidad de fondos prestables aumentara.
Comportamiento del ahorro privado
El porcentaje medio de los ingresos de una familia que se destina al ahorro difiere de un país a otro. Los comportamientos de ahorro privado afectan en gran medida al mercado de fondos prestables al cambiar la oferta de fondos prestables. Cuando la tasa de ahorro es más alta, la oferta de fondos prestables se desplaza hacia la derecha, reduciendo el tipo de interés, lo que hace que aumente la inversión en una economía.
Supongamos que el gobierno cambia el código fiscal para incentivar más el ahorro. El impuesto sobre los ingresos por intereses reduce significativamente la retribución futura que se obtendrá del ahorro presente, reduciendo el incentivo de los individuos para ahorrar dinero.
Cuando el gobierno reduzca el impuesto sobre los ingresos por intereses, los individuos tendrán el incentivo de ahorrar más, ya que pueden ganar más en el futuro. Esto desplazaría la curva de la oferta de fondos prestables hacia la derecha, lo que daría lugar a un tipo de interés más bajo en la economía.
Entradas de capital
Las entradas de capital se refieren al dinero que invierten en una economía los inversores extranjeros. Las entradas de capital afectan a la cantidad de capital financiero disponible para préstamos.
Cuando los inversores extranjeros son optimistas respecto al crecimiento económico a largo plazo de un país y empiezan a invertir en él, habrá más dinero disponible para pedir prestado, desplazando así la oferta de fondos prestables hacia la derecha, lo que se traduce en un tipo de interés más bajo.
Para comprender mejor el impacto económico de estos desplazamientos, consulta nuestra explicación sobre El equilibrio en el mercado de fondos prestables.
La oferta en el mercado de fondos prestables - Conclusiones clave
- La oferta de fondos prestables es la parte de la renta que los hogares deciden suministrar a cambio de intereses
- La oferta de fondos prestables muestra una relación positiva entre el tipo de interés y la cantidad de fondos prestables suministrados
- En una economía cerrada, en la que no hay préstamos ni empréstitos, el ahorro nacional es igual a la suma del ahorro público y el ahorro privado
- En una economía abierta, la inversión es igual al ahorro nacional más la entrada neta de capital
- Los factores que modifican la oferta de fondos prestables, como el comportamiento del ahorro privado y las entradas de capital, modifican el tipo de interés de equilibrio y la cantidad de equilibrio
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