Riesgo y Retorno

Ejemplos de riesgo y rentabilidad

Repasemos algunos ejemplos de riesgo y rentabilidad.

Tipos de riesgo y rentabilidad

Existen varios tipos tanto de riesgo como de rentabilidad.

Riesgos

Siempre que inviertes o ahorras, puede haber distintos tipos de riesgos. Pero normalmente hay dos categorías en las que se clasifican los riesgos: riesgos sistemáticos y riesgos no sistemáticos.

Sistemáticos

Los riesgos que pueden influir en un mercado económico completo o, como mínimo, en una parte importante del mismo, se conocen como riesgos sistemáticos. Son los peligros de perder activos como consecuencia de diversos riesgos macroeconómicos o políticos que repercuten en el rendimiento general del mercado. Hay muchos tipos de riesgos sistemáticos; algunos de ellos son:

• Riesgo político - El riesgo político surge en gran medida como consecuencia de la inseguridad política en una nación o zona. Por ejemplo, si un país entra en guerra, las empresas que operan allí se consideran inseguras y, por tanto, arriesgadas.

• Riesgo de mercado - El riesgo de mercado es el subproducto de la inclinación general de los inversores a seguir el mercado. Por tanto, es esencialmente la inclinación de los valores de los títulos a desplazarse conjuntamente.

• Riesgo de tipo de cambio - Este tipo de riesgo surge de la imprevisibilidad de las fluctuaciones del valor de las divisas. En consecuencia, afecta a las empresas que realizan operaciones con divisas, como las empresas exportadoras e importadoras, o las que hacen negocios en un país extranjero.

• Riesgo de tipo de interés - Un cambio en el tipo de interés del mercado provoca este tipo de riesgo. Afecta sobre todo a los activos de renta fija, ya que los costes de los bonos están relacionados con los tipos de interés, pero también afecta a la valoración de las acciones.

No sistemáticos

Elriesgo asistemático es un tipo de riesgo que sólo afecta a un sector o a una empresa. Es el peligro de perder dinero en una inversión debido a un peligro específico de un negocio o sector. Un cambio de liderazgo, una retirada de seguridad de un producto, una reforma legislativa que podría reducir las ventas de la empresa o un nuevo rival en el mercado son ejemplos de riesgo no sistemático.

Sistemático frente a no sistemático

Para que lo entiendas mejor, repasemos algunas de las principales diferencias entre los riesgos sistemáticos y los no sistemáticos:

• Los riesgos sistemáticos no pueden controlarse, pero los no sistemáticos sí.

• Los riesgos sistemáticos están causados por factores externos, mientras que los no sistemáticos están causados por factores internos.

• Los riesgos sistemáticos pueden provocar el caos en toda una economía, mientras que los no sistemáticos sólo pueden causar problemas a una organización o sector concretos.

Rendimiento

Hay dos tipos de rendimiento en los que se centra más la atención: el rendimiento realizado y el rendimiento esperado.

Realizado

El rendimiento realizado se refiere al rendimiento real de una inversión en un periodo de tiempo concreto. Es fundamental reconocer que nada puede alterar un rendimiento realizado. En realidad, es una cifra posterior a los hechos que ninguna acción puede alterar. Simplemente proporciona información a los inversores para ayudarles a tomar decisiones financieras más sabias en el futuro.

Rentabilidad esperada

La rentabilidad esperada es la estimación de los beneficios o pérdidas que un inversor puede esperar de una inversión. La rentabilidad esperada es una métrica utilizada para estimar si una inversión tendrá un resultado neto positivo o negativo por término medio. La rentabilidad esperada suele basarse en datos anteriores, por lo que no puede garantizarse en un futuro previsible; sin embargo, suele establecer expectativas aceptables.

Concepto de riesgo y rendimiento

La cantidad de riesgo que aceptan los individuos se mide por la cantidad de dinero que pueden perder potencialmente con su inversión inicial. Tanto la probabilidad de una pérdida como la cuantía de esa pérdida son ejemplos de riesgo. Cuando alguien se refiere a una determinada inversión como de "alto riesgo", puede sugerir que existe una posibilidad considerable de que se pierda dinero o incluso una pequeña posibilidad de que se pierda todo el dinero que alguien tiene.

La cantidad de fondos que prevés recuperar de una inversión por encima de la cantidad que pusiste al principio se denomina rentabilidad. Si una inversión gana incluso un céntimo rojo más que tu inversión original, ha producido un rendimiento. Pero si se expresa en cifras negativas, un rendimiento también puede reflejar una cantidad de dinero perdida. En cualquier caso, los rendimientos suelen mostrarse como porcentaje de la inversión inicial.

Cuando una inversión funciona eficazmente, el riesgo y el rendimiento deberían estar muy correlacionados. Cuanto mayor sea el riesgo de una inversión, mayor será la posible recompensa. Una inversión extremadamente segura (de bajo riesgo), por otra parte, debería proporcionar normalmente rendimientos menores.

Relación entre riesgo y rentabilidad

Uno de los componentes más significativos de la relación riesgo-rentabilidad es cómo determina el precio de la inversión. El precio de un activo representa la armonía entre su riesgo de fracaso y su rendimiento previsto en un mercado productivo. El nivel de volatilidad, o la discrepancia entre los rendimientos reales y los previstos, se utiliza para calcular el riesgo. Esta discrepancia se conoce como desviación típica. Los rendimientos con una desviación típica elevada (la mayor variación respecto a la media) son más volátiles y más arriesgados que otras inversiones.

El riesgo y el rendimiento son conceptos interrelacionados esencialmente opuestos, en el sentido de que los inversores buscan altos rendimientos pero bajo riesgo. Mayores riesgos equivalen a mayores beneficios potenciales en un mercado eficiente. Simultáneamente, menores rendimientos se asocian a inversiones más seguras (de riesgo reducido). Estas ideas esbozan la forma en que los inversores seleccionan los activos en el mercado, así como la forma en que los inversores establecen los valores de los activos.