Crisis Financieras Globales

Causas de las crisis financieras mundiales

Las crisis financieras mundiales dependen de varios factores. En general, puede haber un fallo o error en el sistema financiero. Por ejemplo, los activos pueden estar sobrevalorados, lo que significa que el precio de las acciones es superior a sus beneficios. Los activos que están sobrevalorados acaban experimentando una caída de precios. En ese caso, si se trata de un activo importante como la vivienda o los automóviles, esto puede causar problemas a los consumidores que pagaron más o menos de lo que el producto valía en realidad.

Lascrisis financieras suelen estar causadas por un fallo en el sector financiero

El fracaso de las políticas gubernamentales es otra de las causas de las crisis financieras. Los gobiernos tienen el poder de regular las instituciones financieras y, cuando no lo hacen, pueden producirse problemas financieros. Por ejemplo, una información o una regulación deficientes pueden permitir que se cometan errores financieros que se agraven con el tiempo.

Por último, la toma de decisiones de los consumidores e inversores también puede provocar o agravar una crisis financiera. Reduciendo el consumo o vendiendo acciones, el problema puede agravarse aún más.

Cronología de las crisis financieras mundiales

Hay varias etapas en la cronología de la crisis financiera mundial. Generalmente, comienza con el inicio de la propia crisis debido al fallo de los sistemas financieros. El fallo de estos sistemas suele atribuirse a alguna o a todas las causas mencionadas en la sección anterior. La siguiente etapa implica el colapso de los sistemas financieros cuando las personas o las empresas no pueden pagar sus deudas a las instituciones financieras. En la última etapa, la deuda aumenta y los activos se devalúan, lo que suele ir seguido de una recesión.

Ejemplos de crisis financieras mundiales

En los últimos 30 años se han producido varias crisis financieras mundiales notables. Tres crisis importantes, la Crisis Financiera Asiática de 1997, la Crisis Financiera Mundial de 2008 y la Crisis de la Deuda Soberana Europea de 2009 ponen de relieve lo integrada que está la economía globalizada.

Crisis financiera asiática de 1997

Varios países del sudeste asiático, en particular Tailandia, Filipinas, Indonesia, Corea del Sur y Malasia, experimentaron un rápido crecimiento económico en las décadas de 1980 y 1990. Este crecimiento se atribuyó al aumento de las exportaciones y de las inversiones extranjeras, que resultaron atractivas gracias a los elevados tipos de interés y a los tipos de cambio fijos con el dólar estadounidense. Para combatir la inflación en la década de 1990, la Junta de la Reserva Federal de EEUU subió los tipos de interés. Como resultado, el valor del dólar estadounidense se apreció, junto con todas las monedas vinculadas a él. Aunque fue algo positivo para EEUU, supuso una sacudida para las exportaciones y la inversión extranjera. Tailandia desvinculó su baht del dólar estadounidense y, como consecuencia, la moneda cayó rápidamente, lo que hizo que las monedas vecinas también se desplomaran.

La Crisis Financiera Asiática de 1997 fue causada principalmente por las complejidades de los tipos de cambio mundiales. Como consecuencia, se produjeron importantes cambios de gobierno en estos países. Mientras tanto, las economías de otras partes del mundo desarrollado y en desarrollo se ralentizaron. El Fondo Monetario Internacional (FMI), una organización financiera internacional que ayuda a los países con el comercio y la estabilidad financiera, proporcionó paquetes de rescate vinculados a la reforma. La mayoría de los países del sudeste asiático afectados tuvieron que cambiar a fondo sus economías mediante menos gasto público y tipos de interés más altos. En algunos casos, estos requisitos pueden haber agravado aún más el problema, provocando importantes protestas y reacciones antioccidentales en respuesta.

Crisis financiera mundial de 2008 y crisis de la deuda soberana europea de 2009

La Crisis Financiera Mundial de 2008 fue un periodo de gran tensión económica mundial provocada por la caída del mercado inmobiliario estadounidense. Las principales causas del desplome del mercado inmobiliario se atribuyeron al descenso de los precios de la vivienda y a los impagos de préstamos.

La gran disponibilidad de paquetes de préstamos de mala calidad, que incluían una mezcla de préstamos hipotecarios, se vendió ampliamente a los inversores. Con la bajada de los precios de la vivienda, muchas personas fueron incapaces de devolver el dinero a las empresas de préstamos. Cuando las empresas de préstamos empezaron a embargar viviendas, adquirieron grandes pérdidas porque las viviendas sólo podían revenderse a los nuevos precios más bajos.

Con grandes pérdidas, los inversores, incluidos los principales bancos extranjeros, no quisieron comprar estos paquetes de préstamos, lo que redujo aún más su valor. Esto supuso un problema, ya que los activos de muchos bancos estaban vinculados al valor de estos paquetes de préstamos. Con la reducción del valor de estos activos, importantes bancos, en particular Lehman Brothers, se declararon en quiebra, lo que provocó el posterior colapso de los principales bancos de EEUU. Como consecuencia, el Congreso aprobó un "paquete de rescate" de Wall Street con el fin de comprar activos y realizar inversiones para estabilizar el mercado bursátil.

Fig. 1 - Diagrama de bucle de las causas de la crisis hipotecaria

Aunque desencadenada por los problemas del mercado inmobiliario y financiero estadounidense, la economía mundial también experimentó una gran conmoción y recesión. Cuando el sistema bancario de Islandia se derrumbó debido a la Crisis Financiera Mundial, los países miembros de la Eurozona, es decir, Portugal, Grecia, España, Irlanda e Italia, fueron incapaces de pagar su deuda pública. Como resultado, se produjo una crisis de deuda soberana .

Fueron necesarios importantes paquetes de rescate del FMI, la Unión Europea y el Banco Central Europeo, lo que provocó nuevas crisis gubernamentales locales y regionales. Incluso ahora, las economías de estos países siguen en recuperación.

Efectos negativos de las crisis financieras mundiales

Los efectos negativos de las crisis financieras mundiales suelen manifestarse en forma de recesiones. Unarecesión es un periodo de declive económico, en el que el crecimiento es escaso o negativo. Como resultado, a menudo puede producirse un aumento del desempleo, una reducción del gasto de los consumidores y un aumento de la deuda pública.

El gasto de los consumidores puede posponerse, reducirse o eliminarse, lo que conlleva menos beneficios y crecimiento empresarial. Las empresas pueden despedir a trabajadores para ahorrar dinero y recursos, aumentando las tasas de desempleo. Los gobiernos también pueden ayudar a las empresas y a los trabajadores ofreciendo paquetes de indemnización o subsidios de desempleo. Sin embargo, esto puede aumentar la deuda pública. Algunos países también pueden experimentar grandes trastornos gubernamentales y protestas, en las que los votantes eligen nuevos partidos o presionan a los dirigentes para que dimitan.

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Fig. 2 - El desempleo suele aumentar durante una crisis financiera

Fig. 2 - El desempleo suele aumentar durante una crisis financiera

Impacto de las crisis financieras mundiales

Los impactos de la crisis financiera mundial pueden clasificarse como a corto o a largo plazo. A corto plazo, los efectos negativos atribuidos a una recesión (es decir, mayor desempleo, menor gasto de los consumidores y mayor deuda pública) pueden invertirse normalmente en unos pocos años tras una crisis financiera mundial. Sin embargo, los principales efectos a largo plazo dependen de la medida en que los países sean capaces de recuperarse. Por ejemplo, tras la Crisis Financiera Mundial de 2008, EEUU aprobó varias leyes importantes para evitar que se produjera una crisis similar. Sin embargo, existe preocupación y críticas en torno a los rescates que ayudaron a las instituciones financieras que causaron la crisis financiera para empezar. Esto puede conducir a una erosión general de la confianza en los gobiernos, así como a un giro hacia el nacionalismo y el proteccionismo como resultado de la globalización no sólo económica, sino también de las crisis adyacentes.